价值分析☆ ◇300709 精研科技 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-12
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1周内 1 0 0 0 0 1
1月内 1 0 0 0 0 1
2月内 1 0 0 0 0 1
3月内 2 2 0 0 0 4
6月内 2 2 0 0 0 4
1年内 3 2 0 0 0 5
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 1.19│ -1.25│ 0.89│ 1.50│ 1.92│ 2.77│
│每股净资产(元) │ 15.06│ 10.26│ 11.14│ 12.35│ 13.87│ 16.28│
│净资产收益率% │ 7.87│ -12.16│ 8.02│ 12.03│ 13.50│ 16.45│
│归母净利润(百万元) │ 183.90│ -232.34│ 166.27│ 278.25│ 357.75│ 514.75│
│营业收入(百万元) │ 2404.11│ 2507.65│ 2195.58│ 2898.75│ 3778.50│ 4871.75│
│营业利润(百万元) │ 167.83│ -282.67│ 160.12│ 309.50│ 401.50│ 570.25│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-12 买入 维持 --- 1.62 2.14 3.15 华鑫证券
2024-09-18 增持 维持 --- 1.34 1.70 2.70 国信证券
2024-09-02 买入 维持 --- 1.62 2.14 3.15 华鑫证券
2024-08-27 增持 调低 --- 1.40 1.70 2.06 申万宏源
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-12│精研科技(300709)公司事件点评报告：业绩短期承压，折叠屏铰链MIM与散热业务推动公司发
│展长期向好
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盈利预测
预测公司2024-2026年收入分别为30.10、39.43、51.25亿元，EPS分别为1.62、2.14、3.15元，当前股价
对应PE分别为28.9、21.9、14.9倍。看好公司在国产品牌折叠机放量背景下的产品升级&客户结构优化，维持
“买入”投资评级。
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2024-09-18│精研科技(300709)折叠机渗透带动公司业绩增长，2Q24毛利率同环比增长
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投资建议：我们看好折叠机渗透率提升带来的公司业绩增长，预计公司2024-2026年营收同比增长30.3%/2
8.9%/23.6%至28.62/36.88/45.58亿元，归母净利润同比增长50.4%/26.8%/58.5%至2.50/3.17/5.03亿元，对应
2024-2026年PE分别为21.9/17.3/10.9倍，维持“优于大市”评级。
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2024-09-02│精研科技(300709)公司事件点评报告：折叠屏手机加速普及，铰链MIM核心供应商充分受益
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盈利预测
预测公司2024-2026年收入分别为30.10、39.43、51.25亿元，EPS分别为1.62、2.14、3.15元，当前股价
对应PE分别为23.9、18.1、12.3倍。看好公司在国产品牌折叠机放量背景下的产品升级&客户结构优化，给予
“买入”投资评级。
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2024-08-27│精研科技(300709)国内2Q24折叠屏销量+125％，上半年预计扭亏为盈
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下调盈利预测，下调至“增持”评级。下调对24年归母净利润的预测至2.61亿元（考虑到大客户订单波动
），原预测值为5.49亿元；新增25、26年归母净利润的预测值为3.16/3.84亿元，公司当前股价对应24-26年PE
分别为27/22/18X，可比公司（东睦股份、立讯精密、凯盛科技）2025年平均PE23X，精研科技上升空间5%。看
好精研在MIM、折叠屏等领域和核心竞争力，下调至“增持”评级。
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