研报评级☆ ◇300712 永福股份 更新日期：2026-05-13◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.研报摘要】
【5.机构调研】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2026-04-21
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 0 1 0 0 0 1
2月内 0 1 0 0 0 1
3月内 0 1 0 0 0 1
6月内 0 1 0 0 0 1
1年内 0 1 0 0 0 1
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2023年│ 2024年│ 2025年│2026年预测│2027年预测│2028年预测│
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│每股收益(元) │ 0.29│ 0.19│ 0.13│ 0.46│ 0.62│ ---│
│每股净资产(元) │ 7.41│ 6.88│ 6.80│ 7.78│ 8.15│ ---│
│净资产收益率% │ 3.91│ 2.81│ 1.85│ 5.92│ 7.62│ ---│
│归母净利润(百万元) │ 54.33│ 36.30│ 23.56│ 86.31│ 116.56│ ---│
│营业收入(百万元) │ 2034.20│ 2040.32│ 1699.36│ 2244.44│ 2671.78│ ---│
│营业利润(百万元) │ 57.27│ 3.69│ -12.14│ 77.41│ 104.40│ ---│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2026EPS 2027EPS 2028EPS 研究机构
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2026-04-21 增持 维持 --- 0.46 0.62 --- 天风证券
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【4.研报摘要】(近6个月)
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2026-04-21│永福股份(300712)高管聘任完善管理体系，控股股东减持计划实施完毕 │天风证券 │增持
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事件：近期公司两项事项相继落地，一是高级管理人员聘任完成，此前相关人员离任后，公司根据生产经营需要新聘
任郭斌先生担任安全总监，负责进一步完善公司安全生产与经营管理体系；二是控股股东减持计划实施完毕，博宏投资、
恒诚投资、博发投资合计减持公司股份562.64万股，占公司总股本的3.00%，本次减持与此前披露计划一致，且不会导致
公司控制权发生变更，也不会对公司治理结构及持续经营产生影响。
高管聘任落地，安全管理体系有望进一步夯实
2026年3月31日，公司发布聘任公司高级管理人员的公告，称基于生产经营需要，经总经理提名、董事会提名委员会
审核，董事会同意聘任郭斌先生为公司安全总监，任期自本次董事会审议通过之日起至第四届董事会任期届满之日止。从
履历看，新任安全总监具备较丰富的电力能源行业安全环保及运营管理经验，曾任发电企业安健环主管、亿利资源集团高
级安全经理及协合新能源集团安全环保监察等职务，履职背景与公司电力工程、新能源相关业务的安全生产及规范运营需
求较为契合。
控股股东减持计划实施完毕，对公司长期价值影响有限
2026年4月13日，公司公告显示，控股股东博宏投资、恒诚投资、博发投资此前披露的减持计划已实施完毕，三者合
计减持公司股份562.64万股，占公司总股本的3.00%。其中，本次减持通过集中竞价及大宗交易方式完成，减持后博宏投
资、恒诚投资、博发投资持股比例分别降至22.93%、17.76%和1.84%。我们认为，控股股东减持短期内或对公司股价表现
和投资者情绪形成一定压制；但从公告内容看，本次减持系按前期已披露方案实施，且公司明确表示不会导致控制权发生
变更，也不会对公司治理结构及持续经营产生影响，因此中长期看对公司长期价值的影响较为有限。
盈利预测：基于公司25Q1-3业绩，同时考虑到2024年实际收入和利润低于此前预期，我们整体下调对公司的营收预测
，并相应调整2025-2027年归母净利预测至0.5亿元/0.9亿元/1.2亿元（此前25-26年预测为0.7亿元/0.8亿元）。其中，考
虑公司当前业务结构变化，利润增长曲线优化，2026年盈利预测较此前小幅上修，叠加公司所处新型电力系统建设相关赛
道景气度持续提升，且在“双碳”目标推动下新能源、电网及储能等领域投资有望持续推进，公司中长期成长逻辑仍在，
继续维持“增持”评级。
风险提示：项目订单获取及转化不及预期；行业竞争加剧；新能源及电网投资推进不及预期。
【5.机构调研】 暂无数据
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