价值分析☆ ◇300733 西菱动力 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-03-24
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 0 1 0 0 0 1
2月内 0 1 0 0 0 1
3月内 1 2 0 0 0 3
6月内 1 2 0 0 0 3
1年内 2 2 0 0 0 4
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2020年│ 2021年│ 2022年│2023年预测│2024年预测│2025年预测│
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│每股收益(元) │ 0.05│ 0.12│ 0.20│ -0.17│ 0.36│ 0.54│
│每股净资产(元) │ 7.10│ 7.65│ 8.96│ 5.31│ 5.67│ 6.21│
│净资产收益率% │ 0.71│ 1.52│ 2.18│ -3.34│ 6.30│ 8.53│
│归母净利润(百万元) │ 8.11│ 20.04│ 36.99│ -52.67│ 110.00│ 163.33│
│营业收入(百万元) │ 513.17│ 749.94│ 1107.24│ 1539.67│ 2164.67│ 2852.67│
│营业利润(百万元) │ 8.30│ 13.12│ 36.11│ -51.00│ 118.00│ 177.33│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2023EPS 2024EPS 2025EPS 研究机构
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2024-03-24 增持 维持 --- -0.29 0.30 0.45 光大证券
2024-02-04 增持 调低 --- -0.29 0.30 0.45 光大证券
2024-01-25 买入 维持 --- 0.07 0.48 0.71 东北证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-03-24│西菱动力(300733)跟踪点评：2024年股权激励计划落地，彰显公司成长信心
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盈利预测、估值与评级：西菱动力深耕精密制造，后续伴随资产减值影响消除、涡轮增增压器产品放量、
创新铸造工艺应用领域拓展，公司业绩有望获得成长。维持2023-2025年归母净利润预测-0.89/0.91/1.36亿元
，对应EPS分别为-0.29/0.30/0.45元，维持“增持”评级。
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2024-02-04│西菱动力(300733)2023年业绩预告点评：资产减值影响短期表现，24年业绩有望改善
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盈利预测、估值与评级：据公司业绩预告，公司2023年归母净利润为-8000万元至-9500万元，我们调整20
23年归母净利润预测为-8945万元，考虑到军品下游需求变动对公司业绩的影响，下调2024年归母净利润预测
至9126万元，新增2025年归母净利润预测1.36亿元，2023-2025年对应EPS分别为-0.29/0.30/0.45元，下调评
级至“增持”评级。
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2024-01-25│西菱动力(300733)先进铸造产线成熟，盈利能力快速提升
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盈利预测与投资评级：预计2023-2025年公司营业收入为15.05/21.8/27.6亿元，归母净利润分别为0.2/1.
48/2.18亿元,对应EPS分别为0.07/0.48/0.71元。公司积极布局涡轮增压器领域和航空航天零部件领域，随着
涡轮增压器业务产能逐步提升和航空航天零部件业务逐步恢复，公司盈利能力快速提升，给予公司“买入”评
级。
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