价值分析☆ ◇300738 奥飞数据 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2023-10-24
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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6月内 1 1 0 0 0 2
1年内 9 5 0 0 0 14
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2020年│ 2021年│ 2022年│2023年预测│2024年预测│2025年预测│
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│每股收益(元) │ 0.74│ 0.38│ 0.24│ 0.19│ 0.28│ 0.37│
│每股净资产(元) │ 6.12│ 3.79│ 2.37│ 3.27│ 3.52│ 3.88│
│净资产收益率% │ 12.07│ 9.30│ 9.50│ 5.65│ 7.71│ 9.22│
│归母净利润(百万元) │ 156.60│ 144.59│ 165.67│ 182.25│ 267.18│ 348.01│
│营业收入(百万元) │ 840.54│ 1204.95│ 1097.43│ 1515.63│ 1976.67│ 2421.38│
│营业利润(百万元) │ 177.37│ 160.46│ 140.05│ 184.01│ 286.88│ 375.42│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2023EPS 2024EPS 2025EPS 研究机构
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2023-10-24 买入 维持 --- 0.19 0.27 0.32 长江证券
2023-10-24 增持 维持 --- 0.19 0.29 0.41 天风证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2023-10-24│长江证券-奥飞数据(300738)23Q3业绩点评：Q3业绩同环比增长明显，大客户上架速度提速-23
│1024
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盈利预测及投资建议：展望全年我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为1.84亿元、2.62亿元和3.06
亿元，对应PE为43倍、30倍和26倍，预计公司2023-2025年EBITDA分别为5.51亿元、8.44亿元和10.91亿元，对
应EV/EBITDA分别为20倍、16倍、12倍，维持“买入”评级。
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2023-10-24│天风证券-奥飞数据(300738)机柜逐步交付业绩增长提速，深度合作百度拥抱AI新时代-231024
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盈利预测与投资建议：
公司是IDC行业中军之一，机柜规划布局体现长期发展增速。我们认为伴随AI发展对于算力基础设施的需
求持续提升，IDC作为算力设施底座，有望持续深度受益，同时后续推理侧的发展有望带来更大流量和算力需
求。奥飞数据作为国内IDC行业中军之一，与百度深度合作，拥抱AI算力时代。受22年整体经营业绩及宏观环
境影响，我们调整公司23-24年归母净利润分别为1.8/2.7（前值为2.7/4.0亿元），预计25年归母净利润为3.9
亿元，对应23-25年估值为43/29/20倍，维持“增持”评级。
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