价值分析☆ ◇300765 新诺威 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-17
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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2月内               1              0              0              0              0              1
3月内               1              0              0              0              0              1
6月内               3              0              0              0              0              3
1年内               6              0              0              0              0              6
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.72│      1.17│      0.65│      0.36│      0.45│      0.57│
│每股净资产(元)      │      6.02│      6.36│      4.34│      3.75│      4.08│      4.44│
│净资产收益率%       │     11.95│     18.45│     14.88│      9.33│     10.82│     12.31│
│归母净利润(百万元)  │    393.23│    726.28│    755.56│    500.54│    634.83│    805.49│
│营业收入(百万元)    │   1849.68│   2626.49│   2501.70│   2179.88│   2654.82│   3414.60│
│营业利润(百万元)    │    487.36│    855.59│    891.35│    513.50│    618.50│    706.50│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-10-17     买入       维持              ---       0.50       0.59       0.62       华福证券
2024-08-21     买入       维持              ---       0.31       0.45       0.69       中信建投
2024-08-21     买入       维持              ---       0.26       0.32       0.41       德邦证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-10-17│新诺威(300765)重组为医药当前主线，收购石药百克，持续并入优质资产                  
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    我们预计公司2024-2026年营收分别为24.79/28.23/30.69亿元，同比增长-1%/14%/9%，实现归母净利润7/
8.2/8.7亿元，同比增长-8%/18%/6%，PE分别为58/49.1/46.2倍（维持前次盈利预测，暂不考虑并购的影响） 
，维持“买入”评级                                                                              

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  2024-08-21│新诺威(300765)主业表现短期承压，创新资产持续整合                                  
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    盈利预测及投资建议                                                                          
    不考虑并表石药百克，我们预计公司2024-2026年营业收入为20.13亿元、27.17亿元、43.87亿元，归母净
利润分别为4.39亿元、6.31亿元、9.63亿元，对应PE75、52、34倍，维持“买入”评级。                  

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  2024-08-21│新诺威(300765)业绩短期承压，新药研发持续推进                                      
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    盈利预测：根据公司半年度表现，我们调整了盈利预测。预计公司2024-2026年将实现归母净利润3.66/4.
51/5.79亿元，同比-51.6%/+23.3%/+28.3%。对应PE估值分别为97.3、78.9、61.5倍。公司为咖啡因原料药龙 
头企业，后续咖啡因价格有望逐渐企稳，随着后续巨石生物新产品逐渐上市销售，公司盈利能力有望持续增强
，维持“买入”评级。                                                                            

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