价值分析☆ ◇300768 迪普科技 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-20
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1周内 0 1 0 0 0 1
1月内 1 2 0 0 0 3
2月内 1 2 0 0 0 3
3月内 1 2 0 0 0 3
6月内 4 3 0 0 0 7
1年内 9 4 0 0 0 13
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.72│ 0.23│ 0.20│ 0.25│ 0.32│ 0.41│
│每股净资产(元) │ 7.45│ 4.96│ 5.05│ 5.22│ 5.47│ 5.80│
│净资产收益率% │ 9.67│ 4.69│ 3.89│ 4.88│ 5.95│ 7.11│
│归母净利润(百万元) │ 309.27│ 149.76│ 126.64│ 163.24│ 208.64│ 263.91│
│营业收入(百万元) │ 1030.25│ 893.16│ 1033.97│ 1225.00│ 1459.48│ 1732.19│
│营业利润(百万元) │ 325.10│ 167.00│ 125.58│ 173.05│ 221.03│ 279.12│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-20 增持 首次 20.8 0.25 0.32 0.41 海通证券
2024-10-28 增持 维持 --- 0.25 0.32 0.40 东方财富
2024-10-27 买入 维持 --- 0.26 0.35 0.46 国联证券
2024-08-15 增持 维持 15.47 0.26 0.33 0.41 国投证券
2024-08-10 买入 维持 --- 0.24 0.31 0.38 国元证券
2024-08-08 买入 维持 --- 0.26 0.34 0.44 国联证券
2024-08-07 买入 维持 --- 0.25 0.30 0.37 浙商证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-20│迪普科技(300768)公司研究报告：网络安全需求增加，净利润实现稳步增长
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盈利预测与投资建议：我们预计2024-2026年公司营收分别为12.22亿元、14.58亿元、17.28亿元，归母净
利润分别为1.63亿元、2.07亿元、2.63亿元，对应EPS分别为0.25元、0.32元、0.41元。参考可比公司估值，
给予2025年PE区间为55-65x对应合理价值区间为17.60元~20.80元，给予“优于大市”评级。我们认为，AI、
数据要素发展带来的庞大的数据传输量将会带动网络安全的需求增加，同时也对网络安全技术提出更高的要求
，公司作为在网络安全硬件技术领域与网络安全AI领域的头部企业，有望深度受益。
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2024-10-28│迪普科技(300768)2024年三季报点评：收入持续增长，利润表现亮眼
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公司是具备突出技术实力的网络安全企业，依托“一体两翼”产品体系，深耕价值行业，拳头产品多年维
持市场前列，有望在大安全时代充分与时代脉搏共振。我们预计公司2024/2025/2026年的营业收入为12.20/14
.51/17.33亿元，归母净利润分别为1.63/2.06/2.56亿元，EPS分别为0.25/0.32/0.40元，对应PE分别为68/54/
44倍，维持“增持”评级。
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2024-10-27│迪普科技(300768)归母净利润同比高增，有望受益下游需求逐步改善
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投资建议
考虑到政企IT建设节奏放缓，未来有望逐步改善，我们预计公司2024-2026年营业收入分别为12.07/14.49
/17.62亿元，同比增速分别为16.70%/20.11%/21.55%，归母净利润分别为1.65/2.25/2.97亿元，同比增速分别
为29.93%/36.90%/32.05%，EPS分别为0.26/0.35/0.46元/股，3年CAGR为32.93%。鉴于公司是全场景网络安全
产品及运营解决方案的领先提供商，有望受益下游需求逐步改善，维持“买入”评级。
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2024-08-15│迪普科技(300768)业绩增长良好，经营质量改善
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投资建议：迪普科技聚焦于网络安全及应用交付领域，是国内网络安全产业的领先厂商，当前公司聚焦运
营商、金融、电力能源等高价值客户，并逐步向政府企业等其他客户拓展。我们预计公司2024/25/26年实现营
业收入12.32/14.75/17.73亿元，实现归母净利润1.66/2.10/2.66亿元。维持增持-A的投资评级，给予6个月目
标价15.47元，对应2024年的60倍动态市盈率。
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2024-08-10│迪普科技(300768)2024年半年度报告点评：营收实现稳健增长，AI技术持续赋能
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盈利预测与投资建议
公司是全场景网络安全产品及运营解决方案的领先提供商，伴随着行业的健康发展，公司长期成长空间广
阔。预测公司2024-2026年的营业收入为12.08、13.84、15.50亿元，归母净利润为1.57、2.00、2.46亿元，EP
S为0.24、0.31、0.38元/股，对应的PE为47.52、37.27、30.32倍。考虑到行业的景气度和公司未来的持续成
长性，维持“买入”评级。
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2024-08-08│迪普科技(300768)Q2业绩加速增长，研发、市场双向扩张
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公司研发、市场双向扩张，我们预计公司2024-2026年营业收入分别为12.59/15.63/19.28亿元，同比增速
分别为21.76%/24.18%/23.35%，归母净利润分别为1.70/2.20/2.81亿元，同比增速分别为34.36%/29.39%/27.8
1%，EPS分别为0.26/0.34/0.44元/股，3年CAGR为30.49%。鉴于公司是全场景网络安全产品及运营解决方案的
领先提供商，维持“买入”评级。
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2024-08-07│迪普科技(300768)2024半年报点评：收入增长加快，政府端表现亮眼
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盈利预测与估值
我们预计2024-2026年公司营业收入达到12.27、14.37、16.52亿元，同比增速+18.66%、+17.11%、+14.95
%；归母净利润分别为1.59、1.92、2.38亿元，同比增速+25.21%、+20.98%、+24.05%，对应2024年48倍PE，维
持“买入”评级。
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