价值分析☆ ◇300768 迪普科技 更新日期：2024-04-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-18
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 2 0 0 0 0 2
2月内 2 0 0 0 0 2
3月内 2 0 0 0 0 2
6月内 2 0 0 0 0 2
1年内 2 0 0 0 0 2
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.72│ 0.23│ 0.20│ 0.25│ 0.31│ 0.40│
│每股净资产(元) │ 7.45│ 4.96│ 5.05│ 5.27│ 5.49│ 5.85│
│净资产收益率% │ 9.67│ 4.69│ 3.89│ 4.81│ 5.72│ 6.84│
│归母净利润(百万元) │ 309.27│ 149.76│ 126.64│ 161.58│ 202.46│ 256.69│
│营业收入(百万元) │ 1030.25│ 893.16│ 1033.97│ 1231.31│ 1483.95│ 1794.53│
│营业利润(百万元) │ 325.10│ 167.00│ 125.58│ 170.00│ 210.67│ 267.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-04-18 未知 未知 --- 0.24 0.30 0.39 信达证券
2024-04-17 买入 维持 --- 0.25 0.30 0.37 浙商证券
2024-04-17 买入 维持 13.21 0.26 0.34 0.44 国联证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-04-18│迪普科技(300768)23年收入实现稳健增长，逆势布局奠基未来发展
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盈利预测：我们预计2024-2026年EPS分别为0.24/0.30/0.39元，对应PE为45.23/36.22/28.21倍。
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2024-04-17│迪普科技(300768)2023年报&2024一季报点评：逆势扩张成效初现，24Q1增势延续
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盈利预测与估值分析
考虑到公司的有序扩张战略已初现成效，我们认为公司2024年收入增长有望维持，但同时考虑到公司2024
年仍将坚持有序扩张战略，费用侧投入相应增大，短期可能对利润造成一定影响。基于以上，我们下调此前盈
利预测，预测公司2024-2026年营业收入为12.27、14.37、16.52亿元，归母净利润1.59、1.92、2.39亿元。参
考2024年4月17日收盘价，对应PE为44、37、30倍，维持“买入”评级。
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2024-04-17│迪普科技(300768)运营商业务营收高增，员工人数逆势扩张
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盈利预测、估值与评级
考虑到下游资本开支承压，公司逆势扩张，我们预计公司2024-2026年营业收入分别为12.59/15.63/19.28
亿元，同比增速分别为21.76%/24.18%/23.35%，归母净利润分别为1.70/2.20/2.81亿元，同比增速分别为34.3
6%/29.39%/27.81%，EPS分别为0.26/0.34/0.44元/股，3年CAGR为30.49%。鉴于公司是全场景网络安全产品及
运营解决方案的领先提供商，参照可比公司估值，我们给予公司2024年50倍PE，目标价13.21元，维持“买入
”评级。
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