价值分析☆ ◇300770 新媒股份 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-03-01
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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2月内 2 0 0 0 0 2
3月内 2 0 0 0 0 2
6月内 4 3 0 0 0 7
1年内 7 7 0 0 0 14
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 2.94│ 2.99│ 3.06│ 3.38│ 3.71│ ---│
│每股净资产(元) │ 13.20│ 15.01│ 15.93│ 19.69│ 23.08│ ---│
│净资产收益率% │ 22.28│ 19.93│ 19.23│ 17.19│ 16.06│ ---│
│归母净利润(百万元) │ 679.74│ 691.32│ 707.68│ 781.70│ 855.50│ ---│
│营业收入(百万元) │ 1409.05│ 1428.65│ 1523.44│ 1645.39│ 1789.33│ ---│
│营业利润(百万元) │ 680.51│ 693.58│ 698.67│ 782.50│ 856.72│ ---│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-03-01 买入 维持 --- 3.36 3.70 --- 万联证券
2024-03-01 买入 维持 51.2 3.42 3.78 --- 广发证券
2023-11-07 增持 维持 68.95 3.35 3.67 --- 海通证券
2023-10-30 买入 维持 --- 3.39 3.71 --- 万联证券
2023-10-29 买入 维持 51.21 3.41 3.76 --- 广发证券
2023-10-28 增持 维持 48 --- --- --- 中金公司
2023-10-28 增持 维持 --- 3.37 3.61 --- 国元证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-03-01│新媒股份(300770)点评报告：2023年业绩稳步增长，积极合作探索XR、超高清领域
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盈利预测与投资建议：根据公司2023年业绩快报，我们微幅调整盈利预测，预计2023-2025年实现营业收
入为15.23/16.52/18.15亿元（调整前为15.22/16.50/18.13亿元），归母净利润分别为7.08/7.76/8.54亿元（
调整前为7.20/7.84/8.56亿元），EPS分别为3.06/3.36/3.70元，对应2月29日收盘价，PE分别为12.10X/11.03
X/10.03X，维持“买入”评级。
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2024-03-01│新媒股份(300770)业绩稳健增长，监管推进有望利好OTT主业发展
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盈利预测与投资建议
我们预计公司23-24年营收15.23/16.45亿元，归母净利7.08/7.89亿元。考虑公司未来发展空间及当前市
场环境，给予公司24年15XPE，对应合理价值51.23元/股，维持“买入”评级。
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2023-11-07│海通证券-新媒股份(300770)大屏主业发展平稳，行业政策落地推动行业健康发展-231107
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盈利预测：我们预计公司2023-2025年的EPS分别为3.13元、3.35元和3.67元。参考同行业可比公司2023年
PE一致预期，我们给予公司23年18-22倍目标PE，对应合理价值区间56.41-68.95元，维持优于大市评级。
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2023-10-30│新媒股份(300770)点评报告：23Q3业绩持续修复，响应广电号召进行产品升级
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盈利预测与投资建议：公司Q3业绩修复向好，我们维持原有的盈利预测，预计2023-2025年实现营业收入
为15.22/16.50/18.13亿元，归母净利润分别为7.20/7.84/8.56亿元，EPS分别为3.12/3.39/3.71元，对应10月
27日收盘价，PE分别为11.10X/10.19X/9.33X，维持“买入”评级。
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2023-10-29│广发证券-新媒股份(300770)Q3净利环比改善，关注行业规范化节奏&投拍作品上线-231029
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盈利预测与投资建议
我们预计公司23-24年营收15.01/16.18亿元，归母净利7.29/7.89亿元。考虑公司未来发展空间及当前市
场环境，给予公司24年15XPE，对应合理价值51.21元/股，维持“买入”评级。
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2023-10-28│新媒股份(300770)业绩略低于预期，关注行业政策逐步落实进展
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我们维持2023年和2024年净利润预测不变。当前股价对应10.8倍2023年市盈率和10.1倍2024年市盈率。维
持跑赢行业评级和目标价48元，对应15倍2023年市盈率和14倍2024年市盈率，较当前股价有38.8%的上行空间
。
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2023-10-28│国元证券-新媒股份(300770)2023年三季报点评：业绩表现平稳，积极探索业务新模式-231028
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投资建议与盈利预测
公司IPTV基础业务保持稳健，互联网视听业务持续增长，积极探索内容版权、商务运营业务新模式。我们
预计公司2023-2025年分别实现营业收入15.45/16.69/17.96亿，归母净利润7.31/7.79/8.34亿，EPS3.16/3.37
/3.61元，对应PE11/10/10x，维持“增持”评级。
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