价值分析☆ ◇300772 运达股份 更新日期：2024-04-17◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2023-11-24
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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6月内               2              1              0              0              0              3
1年内               3              5              0              0              0              8
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2020年│    2021年│    2022年│2023年预测│2024年预测│2025年预测│
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│每股收益(元)        │      0.59│      1.45│      0.88│      1.01│      1.31│      1.54│
│每股净资产(元)      │      5.59│      8.03│      6.92│       ---│       ---│       ---│
│净资产收益率%       │      9.71│     17.99│     12.70│     12.90│     14.50│     14.80│
│归母净利润(百万元)  │    173.01│    489.83│    616.49│    710.00│    919.00│   1080.00│
│营业收入(百万元)    │  11477.86│  16040.66│  17383.89│  18966.00│  24178.00│  29951.00│
│营业利润(百万元)    │    150.77│    490.56│    609.25│    694.00│    909.00│   1063.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2023EPS    2024EPS    2025EPS       研究机构
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2023-11-24     买入       维持            17.94       1.01       1.31       1.54       国泰君安
2023-10-29     增持       维持             13.1        ---        ---        ---       中金公司
2023-10-26     买入       首次            17.94       1.01       1.31       1.54       国泰君安
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2023-11-24│运达股份(300772)双海战略稳步推进，增长动力依旧充沛                                
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    维持“增持”评级。根据公司公告，公司2023年前三季度业绩呈现量增利减，整体符合预期，2023年Q1-Q
3营收同比环比连续增长，Q3单季度毛利率下降。目前不利因素逐步消除，预计公司Q4以后业绩改善。维持公 
司2023-2025年盈利预测：EPS为1.01元、1.31元、1.54元，维持公司目标价17.94元，维持“增持”评级。   

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  2023-10-29│运达股份(300772)3Q23业绩符合预期，双海战略和电站开发持续推进                      
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    考虑公司风机制造业务盈利压力持续体现，我们下调公司2023年/2024年盈利预测30.1%/26.6%至4.6亿元/
6.2亿元。公司当前股价对应2023/2024年16.2倍/12.0倍市盈率，我们维持公司跑赢行业评级。考虑公司盈利 
有所下调，但当前估值水平已经低于行业平均，我们下调公司目标价6.9%至13.1元，对应2023/2024年分别20.
0倍/14.8倍市盈率，较当前股价有23.2%的上行空间。                                                 

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  2023-10-26│运达股份(300772)首次覆盖报告：运斤如风乘势起，达权通变寄海空                      
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    首次覆盖，增持评级。公司深耕国内风电行业多年，营收规模与市场份额快速提升。预计2023~2025年EPS
为1.01元、1.31元、1.54元，参考PE和PB两种估值方法，给予公司2023年17.76XPE，目标价17.94元，给予增 
持评级。                                                                                        

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