价值分析☆ ◇300774 倍杰特 更新日期：2024-11-13◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-05
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
1周内 1 0 0 0 0 1
1月内 1 2 0 0 0 3
2月内 1 2 0 0 0 3
3月内 1 3 0 0 0 4
6月内 1 3 0 0 0 4
1年内 1 4 0 0 0 5
────────────────────────────────────────────────
【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元) │ 0.43│ 0.08│ 0.25│ 0.40│ 0.48│ 0.58│
│每股净资产(元) │ 3.52│ 3.40│ 3.55│ 3.79│ 4.11│ 4.49│
│净资产收益率% │ 12.13│ 2.37│ 7.16│ 10.52│ 11.77│ 12.97│
│归母净利润(百万元) │ 174.42│ 32.95│ 104.03│ 162.89│ 197.61│ 236.94│
│营业收入(百万元) │ 712.77│ 838.97│ 653.08│ 862.86│ 1019.23│ 1189.01│
│营业利润(百万元) │ 204.82│ 34.27│ 99.54│ 180.05│ 217.36│ 258.94│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
────────────────────────────────────────────────
2024-11-05 买入 维持 10.12 0.44 0.52 0.61 国投证券
2024-10-27 增持 维持 --- 0.33 0.40 0.49 东北证券
2024-10-21 增持 维持 --- 0.39 0.49 0.62 天风证券
2024-08-20 增持 维持 --- 0.43 0.52 0.60 德邦证券
────────────────────────────────────────────────
【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-11-05│倍杰特(300774)业绩稳健增长，新中标十亿级BOT项目
──────┴─────────────────────────────────────────
投资建议：我们预计公司2024-2026年的收入分别为9.02、11.11、13.2亿元，增速分别为38.1%、23.2%、
18.8%，净利润分别为1.79、2.13、2.49亿元，增速分别为72.3%、18.8%、16.9%，成长性突出。维持买入-A的
投资评级，给予公司2024年23倍市盈率，对应6个月目标价为10.12元。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-10-27│倍杰特(300774)三季报点评：Q3营收同比较快增长，现金流大幅提升
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测：维持公司“增持”评级。我们预计公司2024-2026年实现营业收入7.77/8.77/9.82亿元，实现
归母净利润1.35/1.64/1.98亿元，对应PE分别为28.60x/23.59x/19.46x。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-10-21│倍杰特(300774)中标喀什十亿级项目，看好公司持续受益于国家节水政策
──────┴─────────────────────────────────────────
投资建议：预测2024-2026年归母净利润为1.60、2.02、2.55亿元，同比增长54.03%、26.27%、25.91%；
摊薄EPS分别为0.39、0.49、0.62元，10月21日股价对应PE分别为23.49、18.61、14.78倍。
我们此前在22年报点评中，对公司24-25年业绩的预测前值为2.82、3.19亿元，鉴于公司有1个环保工程订
单在中报时尚未签订合同，且仍存在一定应收账款减值压力，保守起见，我们下调了对公司的盈利预测。鉴于
公司运营业务在喀什项目建设期完成后，预期可获得一定增长，我们维持“增持”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-08-20│倍杰特(300774)Q2营收净利高增，拟中期分红4000万
──────┴─────────────────────────────────────────
投资建议与估值：公司作为国内工业废水资源化再利用领域领军企业，在政府、产业推动污水再生利用率
提升的大背景下，盈利水平将持续稳定增长；公司积极布局盐湖提锂赛道，有望打造第二成长曲线。我们预计
公司2024-2026年实现营业收入为8.15亿元、9.42亿元、10.90亿元，增速分别达到24.8%、15.5%、15.8%，实
现归母净利润分别为1.77亿元、2.11亿元、2.46亿元，增速分别达到69.8%、19.5%、16.8%，维持“增持”投
资评级。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
