价值分析☆ ◇300790 宇瞳光学 更新日期：2024-04-24◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-16
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1周内 0 1 0 0 0 1
1月内 1 1 0 0 0 2
2月内 1 1 0 0 0 2
3月内 1 2 0 0 0 3
6月内 1 3 0 0 0 4
1年内 3 5 0 0 0 8
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2020年│ 2021年│ 2022年│2023年预测│2024年预测│2025年预测│
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│每股收益(元) │ 0.60│ 1.08│ 0.43│ 0.13│ 0.51│ 0.75│
│每股净资产(元) │ 6.10│ 7.28│ 5.32│ 5.67│ 6.13│ 6.78│
│净资产收益率% │ 9.88│ 14.84│ 8.01│ 2.35│ 8.35│ 11.04│
│归母净利润(百万元) │ 126.75│ 242.66│ 144.16│ 45.25│ 172.00│ 252.00│
│营业收入(百万元) │ 1471.47│ 2061.74│ 1846.17│ 2179.50│ 2661.25│ 3177.50│
│营业利润(百万元) │ 146.72│ 276.63│ 148.54│ 56.25│ 182.00│ 261.25│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2023EPS 2024EPS 2025EPS 研究机构
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2024-04-16 增持 维持 16.2 0.09 0.54 0.79 华创证券
2024-04-15 买入 维持 --- 0.09 0.58 0.90 国金证券
2024-01-26 增持 维持 16.2 0.11 0.54 0.79 华创证券
2023-11-08 增持 维持 --- 0.24 0.38 0.52 光大证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-04-16│宇瞳光学(300790)2023年业绩预告点评：安防筑底回升，车载光学贡献增量，24Q1业绩超预期
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盈利预测与投资建议：传统安防长坡厚雪，公司作为安防镜头龙头基本盘稳固，汽车光学打开公司成长空
间。根据公司业绩快报我们调整公司2023-2025年归母净利润预测至0.31/1.82/2.65亿元（23年原值0.37亿元
）。参考可比公司联创电子等，给予公司2024年30倍市盈率，目标价16.2元，维持“推荐”评级。
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2024-04-15│宇瞳光学(300790)Q1超预期，车载光学快速放量
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考虑车载等新兴业务利润率超预期，我们上调公司2024、2025年净利至2、3亿元（原为1.5、2.2亿元）。
公司股票现价对应PE估值为23、15倍，维持“买入”评级。
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2024-01-26│宇瞳光学(300790)2023年度业绩预告点评：安防主业筑底业绩承压，车载光学未来可期
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盈利预测与投资建议：传统安防长坡厚雪，公司作为安防镜头龙头基本盘稳固，汽车光学有望打开公司成
长空间。受安防需求弱影响，我们下调公司2023-2025年归母净利润预测至0.37/1.82/2.65亿元（原值0.77/2/
2.69亿元）。参考可比公司联创电子等，给予公司2024年30倍市盈率，下调目标价至16.2元，维持“推荐”评
级。
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2023-11-08│光大证券-宇瞳光学(300790)跟踪报告之二：安防主业静待复苏，车载业务稳步推进-231108
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盈利预测、估值与评级：公司为国内领先的光学镜头制造商，在安防领域具有较高的市场地位；公司不断
完善产品布局，开拓车载镜头领域新增长点。由于安防行业景气度尚待恢复，我们下调公司23-24年归母净利
润预测为0.82/1.28亿元（下调比例为60.19%/50.96%），新增公司25年归母净利润预测为1.75亿元，对应目前
PE估值分别为66X/42X/31X，我们看好公司在安防市场的竞争力和车载领域布局，维持“增持”评级。
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