价值分析☆ ◇300792 壹网壹创 更新日期：2024-04-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2023-11-17
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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6月内               1              1              0              0              0              2
1年内               8              8              0              0              0             16
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      1.37│      0.75│      0.45│      0.75│      0.87│       ---│
│每股净资产(元)      │     11.10│     11.51│     11.78│     12.37│     12.94│       ---│
│净资产收益率%       │     12.33│      6.56│      3.84│      6.30│      6.95│       ---│
│归母净利润(百万元)  │    326.78│    180.04│    107.93│    178.50│    207.50│       ---│
│营业收入(百万元)    │   1135.07│   1538.64│   1287.62│   1621.50│   1850.00│       ---│
│营业利润(百万元)    │    444.92│    254.50│    122.07│    264.00│    306.50│       ---│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2023-11-17     买入       维持              ---       0.78       0.91        ---       开源证券
2023-11-07     增持       调低              ---       0.72       0.83        ---       西部证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2023-11-17│壹网壹创(300792)公司信息更新报告：子公司出表影响仍存，“双11”有望驱动业绩修复    
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    “浙江上佰”出表影响仍存，新业务或驱动业绩修复，维持“买入”评级                            
    2023Q3公司实现营业收入2.85亿元，同比下降25.71%，环比下降14.00%，主要系处置子公司“浙江上佰”
致其不再纳入合并范围，合并收入减少；实现归母净利润2668.38万元，同比下降36.37%，环比下降39.84%， 
主要系处置子公司“浙江上佰”，且总部大楼摊销增加，同时部分项目寻求创新合作，费用支出增加。2023年
前三季度公司实现营业收入8.94亿元，同比下降11.95%；实现归母净利润1.14亿元，同比下降22.64%。考虑到
“浙江上佰”出表的影响，我们下调2023-2025年盈利预测，预计2023-2025年归母净利润分别为1.51/1.86/2.
17亿元（2023-2025年前值分别为2.59/3.05/3.49亿元），对应EPS分别为0.63/0.78/0.91元，当前股价对应PE
分别为39.2/31.8/27.3倍，我们看好公司巩固电商全域服务商头部地位，后续随新业务拓展，业绩迎来修复，
维持“买入”评级。                                                                              

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  2023-11-07│西部证券-壹网壹创(300792)跟踪点评：全链路服务助业务拓展，合作深化蓄增长势能-231107
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    投资建议：下调盈利预测，预计公司2023-2025年EPS为0.59/0.72/0.83元，对应最新PE分别为41.8/34.4/
29.7倍，给予“增持”评级。                                                                      

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