价值分析☆ ◇300792 壹网壹创 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-09-01
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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3月内               1              1              0              0              0              2
6月内               1              1              0              0              0              2
1年内               1              4              0              0              0              5
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      1.37│      0.75│      0.45│      0.64│      0.72│      0.86│
│每股净资产(元)      │     11.10│     11.51│     11.78│     12.28│     12.73│     13.39│
│净资产收益率%       │     12.33│      6.56│      3.84│      5.70│      6.10│      6.80│
│归母净利润(百万元)  │    326.78│    180.04│    107.93│    161.00│    177.50│    204.00│
│营业收入(百万元)    │   1135.07│   1538.64│   1287.62│   1492.00│   1656.00│   1794.00│
│营业利润(百万元)    │    444.92│    254.50│    122.07│    199.00│    222.00│    260.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-09-01     买入       维持              ---       0.64       0.72       0.86       开源证券
2024-08-29     增持       维持               20        ---        ---        ---       中金公司
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-09-01│壹网壹创(300792)公司信息更新报告：线上分销拉动收入增长，持续拓展头部新客          
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    线上分销业务拉动收入增长，Q2归母净利润降幅收窄，维持“买入”评级                            
    2024H1公司实现营业收入6.22亿元，同比增长2.03%，主要系线上分销收入增长贡献所致；实现归母净利 
润6681.01万元，同比下降23.18%，主要系销售结构变化，毛利率下降，且投资收益下滑。2024Q2公司实现营 
业收入3.40亿元，同比增长2.71%，环比增长20.47%；实现归母净利润3753万元，同比下降15.38%，环比增长2
8.19%。考虑到公司收入结构变化且持续增加业务成本投入，我们下调2024-2025年并新增2026年盈利预测，预
计2024-2026年归母净利润分别为1.53/1.72/2.04（前值为1.86/2.17）亿元，对应EPS分别为0.64/0.72/0.86 
元，当前股价对应PE分别为24.1/21.4/18.0倍，维持“买入”评级。                                    

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  2024-08-29│壹网壹创(300792)1H24归母净利润同降23.2%，盈利能力有所承压                         
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    盈利预测与估值                                                                              
    维持公司24/25年归母净利润预测1.69/1.83亿元，当前股价对应24/25年21/19倍P/E。维持跑赢行业评级 
，考虑到电商平台竞争加剧、市场给予板块的估值中枢下移，下调目标价9%至20元，对应24/25年28/26倍P/E 
，有35%上行空间。                                                                               

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