价值分析☆ ◇300806 斯迪克 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-29
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 0 1 0 0 0 1
2月内 0 1 0 0 0 1
3月内 1 2 0 0 0 3
6月内 2 2 0 0 0 4
1年内 4 3 0 0 0 7
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 1.11│ 0.52│ 0.12│ 0.25│ 0.44│ 0.68│
│每股净资产(元) │ 7.85│ 6.65│ 4.80│ 5.04│ 5.42│ 6.08│
│净资产收益率% │ 14.08│ 7.79│ 2.58│ 4.83│ 8.03│ 11.10│
│归母净利润(百万元) │ 209.94│ 168.02│ 56.07│ 110.75│ 198.25│ 306.25│
│营业收入(百万元) │ 1984.16│ 1877.19│ 1968.52│ 2725.75│ 3549.00│ 4352.50│
│营业利润(百万元) │ 241.44│ 183.41│ 44.97│ 109.75│ 223.75│ 348.75│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-10-29 增持 维持 --- 0.20 0.38 0.64 山西证券
2024-09-09 增持 首次 --- 0.20 0.39 0.65 山西证券
2024-08-30 买入 维持 --- 0.23 0.38 0.59 长江证券
2024-07-02 买入 首次 --- 0.35 0.59 0.82 东北证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-10-29│斯迪克(300806)三季度业绩环比改善，销售业绩进入爬坡期
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我们预测2024年至2026年，公司分别实现营收27.34/36.42/45.28亿元，同比增长38.9%/33.2%/24.3%；实
现归母净利润0.91/1.74/2.9亿元，同比增长62.6%/91.0%/66.6%，对应EPS分别为0.2/0.38/0.64元，PE为65.6
/34.4/20.6倍，维持“增持-B”评级。
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2024-09-09│斯迪克(300806)新项目投产推动营收高增长，业绩拐点可期
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公司受益于全球折叠屏手机渗透率提升带来的OCA光学胶需求增量，随着扩产产能逐步落地，公司业绩有
望释放。费用端方面，目前公司OCA光学胶产品已稳定供货国内主流终端客户，预计后续研发费用增长或放缓
，或将迎来盈利拐点。我们预测2024年至2026年，公司分别实现营收27.34/36.42/45.28亿元，同比增长38.9%
/33.2%/24.3%；实现归母净利润0.9/1.78/2.96亿元，同比增长61.2%/97.1%/65.9%，对应EPS分别为0.2/0.39/
0.65元，PE为55.0/27.9/16.8倍，首次覆盖给予“增持-B”评级。
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2024-08-30│斯迪克(300806)项目放量推动收入高增，等待盈利拐点
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公司在胶粘新材和功能膜领域居于领先水平，OCA胶放量，高端离型膜国产化打开未来发展空间。2024-20
26年归属净利润预计为1.0/1.7/2.7亿元。维持“买入”评级。
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2024-07-02│斯迪克(300806)新增产线逐步放量，高管增持彰显信心
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盈利预测与投资评级：我们认为，公司功能性涂层复合材料行业地位领先，管理层增持彰显长期发展信心
，光学和新能源产品有望逐步放量。预计公司2024-2026年实现营业收入27.18/35.13/42.08亿元，归母净利润
1.57/2.68/3.72亿元，对应PE为30.08/17.60/12.70倍，首次覆盖，给予“买入”评级。
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