价值分析☆ ◇300879 大叶股份 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-09-03
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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6月内               0              3              0              0              0              3
1年内               0              4              0              0              0              4
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.35│      0.07│     -1.09│      0.54│      0.94│      1.47│
│每股净资产(元)      │      5.98│      5.96│      4.95│      6.04│      6.97│      8.44│
│净资产收益率%       │      5.80│      1.18│    -21.37│      8.91│     13.43│     17.39│
│归母净利润(百万元)  │     55.52│     11.25│   -174.87│     91.00│    158.00│    248.00│
│营业收入(百万元)    │   1607.00│   1471.58│    928.46│   1735.00│   2558.00│   3368.00│
│营业利润(百万元)    │     62.41│      3.12│   -198.61│    103.92│    180.85│    283.52│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-09-03     增持       维持              ---       0.53       0.93       1.46       财通证券
2024-08-29     增持       维持              ---       0.53       0.93       1.46       财通证券
2024-07-04     增持       首次              ---       0.55       0.95       1.49       财通证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-09-03│大叶股份(300879)收购欧洲OPE品牌公司，全球化拓展超预期                             
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    投资建议：继北美家得宝订单大增后，公司并购补足欧洲澳洲地区，超预期发展，备考并表后收入利润有
望上一台阶，成长性凸现。我们预计公司2024-2026年实现营业收入17.4/25.6/33.7亿元，归母净利润0.9/1.6
/2.5亿元，当前对应PE分别为27/16/10x，维持“增持”评级。                                         

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  2024-08-29│大叶股份(300879)Q2营收持续高增，费用端投入利润承压                                
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    投资建议：OPE行业需求回暖，公司Murray品牌性价比优势突出，渠道份额有望持续提升；规模效应显现 
有望带动公司业绩提升，同时建议关注下半年新品类拓展开辟第二成长曲线。我们预计公司2024-2026年收入1
7.4/25.6/33.7亿元；归母净利0.9/1.6/2.5亿元，当前PE26/15/9X，维持“增持”评级。                  

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  2024-07-04│大叶股份(300879)行业东风已至，油动OPE龙头启航                                     
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    投资建议：公司是国内割草机行业领先企业，与核心客户家得宝战略合作，长期增长具备较高确定性。我
们预计公司2024-2026年收入分别为17.4/25.6/33.7亿元，同增86.9%/47.4%/31.7%；归母净利润分别为0.9/1.
6/2.5亿元，同增151.9%/74.3%/56.8%，当前对应PE分别为25/14/9x，首次覆盖给予“增持”评级。         

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