价值分析☆ ◇300894 火星人 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-29
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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2月内 0 1 0 0 0 1
3月内 0 1 0 0 0 1
6月内 1 2 0 0 0 3
1年内 11 10 1 0 0 22
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.93│ 0.78│ 0.61│ 0.25│ 0.45│ 0.49│
│每股净资产(元) │ 3.65│ 3.82│ 3.79│ 3.70│ 3.91│ 4.17│
│净资产收益率% │ 25.42│ 19.12│ 14.99│ 6.57│ 11.53│ 11.63│
│归母净利润(百万元) │ 375.73│ 314.51│ 247.25│ 102.33│ 186.00│ 200.33│
│营业收入(百万元) │ 2318.68│ 2276.70│ 2139.44│ 1598.67│ 1668.33│ 1736.00│
│营业利润(百万元) │ 429.35│ 351.09│ 272.61│ 113.00│ 205.67│ 222.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-10-29 增持 维持 16.4 0.10 0.41 0.45 国泰君安
2024-08-30 增持 维持 12.03 0.29 0.54 0.57 东方证券
2024-08-29 买入 维持 --- 0.37 0.41 0.45 国盛证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-10-29│火星人(300894)2024Q3业绩点评：业绩承压，期待改善
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考虑到公司前三季度业绩低预期，且行业竞争激烈，我们下调盈利预测，预计2024-2026年EPS为0.10/0.4
1/0.45元（原值0.76/0.83/0.88元，调幅-87%/-50%/-49%），增速为-84%/+320%/+9.2%。参考同行业可比公司
，且考虑到地产后周期复苏具有一定不确定性，基于谨慎性考虑，给予公司2025年40xPE，下调目标价至16.4
元，维持“谨慎增持”评级。
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2024-08-30│火星人(300894)内需疲软致营收承压，费比提升影响盈利
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结合集成灶行业增速以及终端需求情况下调公司集成灶业务增速、毛利率假设，上调费用率假设，预测公
司2024-2026年归母净利润分别为1.17/2.20/2.32亿元（此前预测2024-2025年归母净利润为5.26/6.18亿元）
，对应的EPS分别为0.29/0.54/0.57元，给予公司DCF目标估值12.03元，维持“增持”评级。
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2024-08-29│火星人(300894)集成灶经营承压，盈利能力下滑
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盈利预测与投资建议
考虑到公司2024年上半年业绩表现及集成灶行业整体环境，我们预计公司2024-2026年实现归母净利润1.5
/1.7/1.86亿元，同比增长-39.4%/13.2%/9.6%，维持“买入”投资评级。
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