价值分析☆ ◇300900 广联航空 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-11
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 3 0 0 0 0 3
2月内 3 0 0 0 0 3
3月内 5 0 0 0 0 5
6月内 5 0 0 0 0 5
1年内 7 1 0 0 0 8
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.18│ 0.71│ 0.49│ 0.47│ 0.62│ 0.79│
│每股净资产(元) │ 7.30│ 7.54│ 6.77│ 5.51│ 5.99│ 6.63│
│净资产收益率% │ 2.50│ 9.40│ 6.90│ 8.41│ 10.38│ 12.07│
│归母净利润(百万元) │ 38.37│ 149.87│ 104.59│ 138.24│ 184.70│ 234.97│
│营业收入(百万元) │ 237.40│ 663.64│ 739.98│ 1004.40│ 1258.89│ 1532.99│
│营业利润(百万元) │ 33.58│ 175.01│ 96.86│ 139.26│ 186.81│ 238.75│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-11 买入 维持 --- 0.45 0.58 0.71 太平洋证券
2024-10-29 买入 维持 --- 0.44 0.60 0.75 招商证券
2024-10-24 买入 维持 --- 0.42 0.57 0.71 民生证券
2024-09-01 买入 维持 --- 0.55 0.74 0.98 中泰证券
2024-08-29 买入 维持 --- 0.48 0.62 0.80 民生证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-11│广联航空(300900)加大研发投入力度，配套能力持续提升
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盈利预测与投资评级：预计公司2024-2026年的净利润为1.32亿元、1.71亿元、2.11亿元，EPS为0.45元、
0.58元、0.71元，对应PE为58倍、45倍、36倍，维持“买入”评级。
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2024-10-29│广联航空(300900)24Q3营收稳步增长，毛利率环比改善，费用端承压
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盈利预测：受下游需求波动及价格调整的不确定性影响，我们调整公司盈利预测为2024/2025/2026年归母
净利润为1.31/1.78/2.24亿元，对应估值60/44/35倍，维持“强烈推荐”评级。
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2024-10-24│广联航空(300900)2024年三季报点评：Q3毛利率同比显著改善；大飞机业务蓬勃发展
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投资建议：公司是我国航空航天领域的重要供应商，下游全面覆盖航空和制导装备、以及大飞机、无人机
、eVTOL等新质生产力领域。根据下游需求节奏变化，我们调整公司2024 2026年归母净利润为1.24亿元、1
.69亿元、2.11亿元，当前股价对应2024 2026年PE为66x/49x/39x，维持“推荐”评级。
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2024-09-01│广联航空(300900)收入高速增长，工装占比及定制化需求提升业绩短期承压
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投资建议：考虑公司产品交付结构等因素，我们调整盈利预测，预计公司2024-2025年收入分别为10.60亿
元、13.70亿元（原值为10.86亿元、13.10亿元），归母净利润为1.63亿元、2.20亿元（原值为2.24亿元、3.0
1亿元），新增2026年收入16.65亿元，归母净利润为2.92亿元，对应EPS分别为0.55元、0.74元、0.98元，对
应PE分别为28X、21X、16X，维持“买入”评级。
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2024-08-29│广联航空(300900)2024年中报点评：1H24收入同比增长41%；产品结构变化和降价影响利润
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投资建议：公司是我国航空航天领域的重要供应商，持续聚焦“全产业链协同化发展”战略，下游全面覆
盖航空航天装备、以及大飞机、无人机、eVTOL等新质生产力领域，整体发展积极向好。根据下游需求节奏变
化，我们调整公司2024 2026年归母净利润为1.41亿元、1.85亿元、2.37亿元，当前股价对应2024 2026
年PE为32x/24x/19x，维持“推荐”评级。
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