价值分析☆ ◇300945 曼卡龙 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-09-01
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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3月内               2              0              0              0              0              2
6月内               2              0              0              0              0              2
1年内               4              0              0              0              0              4
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.34│      0.27│      0.31│      0.38│      0.44│      0.51│
│每股净资产(元)      │      3.74│      3.96│      5.92│      6.18│      6.50│      6.85│
│净资产收益率%       │      9.22│      6.72│      5.16│      6.25│      6.91│      7.46│
│归母净利润(百万元)  │     70.29│     54.43│     80.09│    100.33│    116.67│    132.33│
│营业收入(百万元)    │   1252.54│   1610.37│   1923.39│   2470.00│   2994.33│   3479.67│
│营业利润(百万元)    │     82.18│     66.34│    102.68│    123.33│    142.33│    160.67│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-09-01     买入       维持              ---       0.38       0.43       0.50       招商证券
2024-08-31     买入       维持              ---       0.38       0.46       0.52       民生证券
2024-08-30     未知       未知              ---       0.39       0.44       0.50       信达证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-09-01│曼卡龙(300945)24H1营收延续较快增长，利润率有所下滑                                
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    盈利预测及投资建议：公司持续深化数字化管理经营，差异化定位于轻奢时尚，注重年轻群体，渠道方面
持续布局；品牌力、产品力及渠道能力均有望进一步提升。预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.00亿元 
、1.14亿元、1.30亿元，同比增速分别为24%、14%、14%，维持“强烈推荐”评级。                       

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  2024-08-31│曼卡龙(300945)2024年半年报点评：24Q2扣非归母同比+10%，推动全渠道协同发展          
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    投资建议：产品创新能力突出，渠道扩张稳步推进，预计24-26年公司实现营收25.32、32.14、37.27亿元
，分别同比+31.7%、+26.9%、+16.0%；预计实现归母净利润1.00、1.20、1.36亿元，分别同比+24.5%、+20.0%
、+13.3%，8月30日收盘价对应PE为22/19/16倍，维持“推荐”评级。                                   

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  2024-08-30│曼卡龙(300945)24H1点评：电商延续亮眼增长，线下渠道从区域向全国拓展                
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    盈利预测：我们预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.01/1.16/1.31亿元，同增26.5%/14.7%/12.4%，
对应8月29日收盘价PE分别为22/19/17X。                                                            

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