价值分析☆ ◇300946 恒而达 更新日期：2024-04-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2023-11-02
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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6月内 1 0 0 0 0 1
1年内 2 3 0 0 0 5
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 1.62│ 0.79│ 0.73│ 1.61│ 1.89│ ---│
│每股净资产(元) │ 14.90│ 8.84│ 9.33│ ---│ ---│ ---│
│净资产收益率% │ 10.84│ 8.98│ 7.79│ ---│ ---│ ---│
│归母净利润(百万元) │ 107.70│ 95.24│ 87.29│ ---│ ---│ ---│
│营业收入(百万元) │ 455.41│ 482.88│ 542.49│ ---│ ---│ ---│
│营业利润(百万元) │ 116.41│ 96.15│ 100.00│ ---│ ---│ ---│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2023-11-02 买入 维持 34 1.61 1.89 --- 中信证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2023-11-02│恒而达(300946)2023年三季报点评：三季度业绩稳中有升，持续看好滚动功能部件项目增长空
│间
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投资建议：我们维持公司2023/24/25年EPS预测1.13/1.61/1.89元。参考可比公司沃尔德（27xPE）、秦川
机床（38xPE）2023年平均PE估值约为33倍（wind一致预期），考虑到当前公司产能逐渐释放，未来业绩高增
长的预期，给予公司2023年30倍PE，对应2023年目标价34元，维持“买入”评级。
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