价值分析☆ ◇300952 恒辉安防 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-09-01
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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3月内               1              0              0              0              0              1
6月内               2              0              0              0              0              2
1年内               6              0              0              0              0              6
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.64│      0.84│      0.73│      1.10│      1.53│      2.05│
│每股净资产(元)      │      6.39│      7.12│      7.65│      8.49│      9.57│     11.03│
│净资产收益率%       │     10.00│     11.80│      9.50│     12.61│     15.05│     17.05│
│归母净利润(百万元)  │     92.56│    121.70│    105.82│    159.30│    222.01│    298.52│
│营业收入(百万元)    │    949.52│    893.12│    976.96│   1281.00│   1694.53│   2205.09│
│营业利润(百万元)    │     96.66│    150.55│    130.11│    191.49│    267.91│    357.04│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-09-01     买入       维持              ---       0.96       1.32       1.77       天风证券
2024-06-18     买入       首次              ---       1.23       1.73       2.33       信达证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-09-01│恒辉安防(300952)半年报点评：推动功能安全防护手套与新材料项目建设                  
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    调整盈利预测，维持“买入”评级                                                              
    公司柔性管理与智能化应用推动企业生产管理全面提升，通过合作实现研发新突破；构建完善的国内+国 
外双市场销售体系。基于24H1财报，公司24Q2归母净利同比降低，我们调整盈利预测，预计24-26年归母分别 
为1.4亿、1.9亿及2.6亿（24-25年原值分别为1.95/2.79/3.59亿），PE分别为18X、13X、10X。             

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  2024-06-18│恒辉安防(300952)深度报告：安防手套厚积薄发，超高分子材料值得期待                  
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    盈利预测与投资评级：我们看好公司功能性防护手套成长空间较大，超高分子聚乙烯业务快速成长贡献边
际增量，预测公司2024-26年实现收入13.75/18.97/24.69亿元，同增40.7%/37.9%/30.2%，实现归母净利1.79/
2.52/3.39亿元，同增69.5%/40.3%/34.6%，业绩成长空间较大，当前股价对应2024年PE为14.93倍，相对于同 
业处于较低水平，首次覆盖给予“买入”评级，重点推荐。                                            

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