价值分析☆ ◇300953 震裕科技 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-04
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 0 1 0 0 0 1
2月内 0 1 0 0 0 1
3月内 1 3 0 0 0 4
6月内 1 3 0 0 0 4
1年内 2 6 0 0 0 8
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 1.83│ 1.01│ 0.42│ 3.38│ 5.12│ 7.43│
│每股净资产(元) │ 15.98│ 23.25│ 23.65│ 27.39│ 32.19│ 39.13│
│净资产收益率% │ 11.44│ 4.34│ 1.62│ 12.21│ 16.49│ 19.72│
│归母净利润(百万元) │ 170.20│ 103.64│ 42.77│ 347.25│ 526.50│ 763.75│
│营业收入(百万元) │ 3034.12│ 5752.33│ 6018.51│ 7376.00│ 9071.25│ 10751.25│
│营业利润(百万元) │ 183.72│ 62.99│ 19.11│ 362.00│ 548.25│ 795.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-04 增持 维持 100.12 2.86 4.73 7.51 海通证券
2024-09-19 增持 维持 --- 3.26 5.14 7.20 招商证券
2024-09-10 增持 首次 78.06 3.72 5.37 7.52 海通证券
2024-08-30 买入 维持 --- 3.67 5.24 7.50 光大证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-04│震裕科技(300953)公司季报点评：前三季度业绩同比大幅增长，期待公司业务多点开花盈利改
│善
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盈利预测与估值：我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为2.94亿元、4.87亿元、7.72亿元。参考可
比公司估值，给予公司2024年30-35倍PE估值，对应合理价值区间为85.82-100.12元，维持“优于大市”评级
。
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2024-09-19│震裕科技(300953)Q2业绩符合预期，盈利能力持续修复
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公司利基的模具业务，收入体量、盈利能力都相当稳定，铁芯业务新产品有望在今明年放量，收入、盈利
端将重新恢复较好的增速。而收入体量最大的锂电结构件业务在今年行业价格竞争开始加剧，盈利能力的恢复
会有所放缓，但在多方面的改进下也将维持增长态势，因此下调公司盈利预测，维持“增持”评级。
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2024-09-10│震裕科技(300953)公司研究报告：业绩符合预期，结构件毛利率同比改善
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盈利预测与估值
我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为3.82亿元、5.52亿元、7.72亿元。公司长期深耕精密级冲压
模具及下游精密结构件，随着自动化程度不断提升，客户结构及产品结构持续优化，我们认为公司具有较大的
增长潜力。参考可比公司估值，给予公司2024年18-21倍PE估值，对应合理价值区间为66.91-78.06元，首次覆
盖给予“优于大市”评级。
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2024-08-30│震裕科技(300953)2024年半年报点评：Q2业绩高增，锂电结构件改善持续
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盈利预测、估值与评级：电机铁芯原材料降价，锂电结构件年降幅度高于预期，下调公司24-26年归母净
利润预测至3.77/5.39/7.71亿元（分别下调12%/11%/9%），当前股价对应PE分别为13/9/6倍。公司锂电结构件
盈利持续改善，电机铁芯产品差异化和竞争力存在预期差，看好公司精密加工能力的拓展，维持“买入”评级
。
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