价值分析☆ ◇300963 中洲特材 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-25
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 1 0 0 0 0 1
2月内 1 0 0 0 0 1
3月内 3 0 0 0 0 3
6月内 3 0 0 0 0 3
1年内 5 0 0 0 0 5
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.38│ 0.51│ 0.35│ 0.32│ 0.44│ 0.53│
│每股净资产(元) │ 7.20│ 5.93│ 4.23│ 3.29│ 3.65│ 4.11│
│净资产收益率% │ 5.34│ 8.64│ 8.34│ 9.75│ 11.97│ 12.66│
│归母净利润(百万元) │ 46.11│ 80.01│ 82.53│ 105.33│ 144.67│ 172.00│
│营业收入(百万元) │ 684.87│ 872.39│ 1085.45│ 1201.33│ 1461.33│ 1635.00│
│营业利润(百万元) │ 47.28│ 87.84│ 87.84│ 117.67│ 161.67│ 192.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-10-25 买入 维持 --- 0.30 0.38 0.45 民生证券
2024-09-02 买入 维持 9.9 0.33 0.47 0.52 国泰君安
2024-08-21 买入 维持 --- 0.34 0.47 0.61 德邦证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-10-25│中洲特材(300963)2024年三季报点评：产品结构持续优化，东台项目建设稳步推进
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投资建议：公司深耕民用高温合金产品，下游主要应用领域油气资本开支增加，公司产品订单旺盛。此外
，公司产品逐步向新能源、核电、海工等领域拓展产品需求空间打开。随着东台项目产能投放，公司产品交付
能力将大大提升，公司业绩释放可期。我们预计2024-2026年公司实现归母净利分别为0.98/1.24/1.48亿元，
对应2024年10月24日收盘价的PE分别为31/25/21倍，维持“推荐”评级。
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2024-09-02│中洲特材(300963)2024年中报点评：公司经营平稳，下游需求良好
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维持“增持”评级。公司2024年上半年实现营收5.45亿元，同比上升5.38%；实现归母净利润0.47亿元，
同比下降1.4%，公司业绩略低于预期。考虑到公司新增产能进度不及预期，下调公司2024-25年归母净利润预
测为1.08/1.56亿元（原1.58/1.94亿元），新增2026年归母净利润预测为1.69亿元，对应EPS为0.33/0.47/0.5
2元。考虑到行业整体估值水平的下移，参考同类公司，给予公司2024年30倍PE进行估值，下调公司目标价至9
.9元（原12.2元），维持“增持”评级。
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2024-08-21│中洲特材(300963)产品结构持续优化，江苏新中洲利润大幅上升
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盈利预测：未来随着行业需求增长，公司新建产能不断释放，预计公司2024-2026营业收入分别为13.41/1
6.23/18.45亿元，归母净利润分别为1.10/1.54/1.99亿元，对应PE21.70/15.56/12.06倍，维持“买入”评级
。
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