价值分析☆ ◇300977 深圳瑞捷 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-09-30
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
3月内               1              0              0              0              0              1
6月内               1              1              0              0              0              2
1年内               1              1              0              0              0              2
────────────────────────────────────────────────

【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元)        │      1.74│      0.15│      0.27│      0.26│      0.36│      0.50│
│每股净资产(元)      │     20.41│     13.54│      9.28│      9.31│      9.44│      9.58│
│净资产收益率%       │      8.54│      1.13│      2.88│      2.82│      3.78│      5.24│
│归母净利润(百万元)  │    119.14│     15.68│     40.87│     39.85│     54.01│     76.36│
│营业收入(百万元)    │    778.21│    571.83│    491.31│    489.44│    570.47│    703.15│
│营业利润(百万元)    │    137.87│     17.86│     43.68│     43.88│     59.74│     83.32│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘

【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
────────────────────────────────────────────────
2024-09-30     买入       首次              ---       0.25       0.34       0.46       国盛证券
2024-09-01     增持       调低              ---       0.27       0.37       0.54       天风证券
────────────────────────────────────────────────

【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
  2024-09-30│深圳瑞捷(300977)第三方评估行业拓荒者，客群结构优化加速转型                        
──────┴─────────────────────────────────────────
    保资建议：我们预测公司2024-2026年归母净利润分别为0.38/0.52/0.70亿元，同比-7%/+38%/+33%，对应
EPS分别为0.25/0.34/0.46元/股，当前股价对应PE分别为74/54/40倍，首次覆盖给予“买入”评级。        

──────┬─────────────────────────────────────────
  2024-09-01│深圳瑞捷(300977)地产客户收入下滑拖累业绩增长，TIS业务厚植发展新动能               
──────┴─────────────────────────────────────────
    收入阶段性承压，看好公司中长期发展潜力                                                      
    公司24H1实现营收2.09亿，同比-7.82%，实现归母净利润0.11亿，同比-61.84%，扣非净利润0.07亿，同 
比-43.28%。24Q2单季度实现营收1.32亿，同比-3.65%，归母净利润为0.07亿，同比-64.31%，扣非净利润为0.
10亿元，同比-27.36%。收入有所承压主要系房地产类客户收入持续下滑,较上年同期下降31.27%；利润同比下
滑主要系地产行业不景气带来的营收下滑，毛利率下降以及费用未能有效摊薄。我们仍看好公司多元化业务拓
展以及公司在IDI-TIS业务的布局，考虑到地产下行压力较大，我们下调盈利预测，预计24-26年实现归母净利
润0.42、0.56、0.83亿（前值为0.7、1.3、1.8亿），对应PE为64、47、32倍，调整为“增持”评级。       

〖免责条款〗
 1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
 用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
 不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
 2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
 性、安全性以及出错发生都不作担保。
 3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
 据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。