价值分析☆ ◇300982 苏文电能 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-08-30
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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3月内 2 1 0 0 0 3
6月内 2 2 0 0 0 4
1年内 4 4 0 0 0 8
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 2.15│ 1.49│ 0.38│ 0.93│ 1.21│ 1.49│
│每股净资产(元) │ 10.38│ 17.77│ 15.08│ 15.79│ 16.98│ 18.36│
│净资产收益率% │ 20.68│ 8.41│ 2.51│ 5.94│ 7.17│ 8.19│
│归母净利润(百万元) │ 301.15│ 256.14│ 78.40│ 192.69│ 250.02│ 308.25│
│营业收入(百万元) │ 1855.92│ 2357.24│ 2694.36│ 3024.07│ 3623.13│ 4288.90│
│营业利润(百万元) │ 336.55│ 291.57│ 89.47│ 215.00│ 279.27│ 348.93│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-08-30 增持 维持 --- 1.03 1.37 1.65 德邦证券
2024-08-27 买入 维持 --- 0.83 1.03 1.29 天风证券
2024-08-26 买入 维持 --- 1.03 1.35 1.61 浙商证券
2024-06-12 增持 维持 26.21 0.83 1.09 1.41 海通证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-08-30│苏文电能(300982)工期延后+订单减少业绩短期承压，静待需求恢复
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投资建议与估值：根据公司24H1业绩，我们调整2024-2026年盈利预测，预计公司2024-2026年分别实现销
售收入为27.99/34.54/40.70亿元，同比+3.9%、+23.4%、+17.9%。实现归母净利润为2.13/2.84/3.42亿元，同
比+171.6%/+33.3%/+20.3%。维持“增持”投资评级。
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2024-08-27│苏文电能(300982)行业竞争加剧业绩承压下滑，静待基本面改善
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EPCOS服务商竞争优势突出，维持“买入”评级
公司作为行业内稀缺的EPCOS一站式电能服务商，一体化、定制化、智能化的为客户解决供用电服务方案
。通过数字化研发手段，公司不仅提升了运营效率，还持续推动绿色用电创新。我们预计公司24-26年实现归
母净利润为1.7、2.1、2.7亿，对应PE为18.5、15.0、12.0倍，维持“买入”评级。
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2024-08-26│苏文电能(300982)2024年半年报点评报告：业绩短期承压，省外市场拓展积极
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下调盈利预测，维持“买入”评级。公司为领先的EPCOS一站式电能服务商，受益于电网投资加码、配网
改造升级和新能源建设带来的需求。考虑到设备业务竞争激烈导致盈利能力承压，我们下调2024-2026年盈利
预测，预计2024-2026年公司归母净利润分别为2.13、2.79、3.33亿元（下调之前2024-2026年归母净利润为2.
74、3.15、3.54亿元），对应EPS分别为1.03、1.35、1.61元/股，对应PE分别为15、11、10倍。维持“买入”
评级。
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2024-06-12│苏文电能(300982)毛利率、减值承压，设备业务保持高增
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盈利预测与评级：电网投资空间较大，市场化程度加深，作为电力EPCO一站式服务商，公司全产业链模式
优势明显。我们预计公司24-25年EPS分别为0.83和1.09元，给予24年30-32倍市盈率，合理价值区间24.90-26.
56元，维持“优于大市”评级。
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