价值分析☆ ◇300993 玉马遮阳 更新日期：2024-05-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-26
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1周内 1 1 0 0 0 2
1月内 1 1 0 0 0 2
2月内 1 1 0 0 0 2
3月内 1 1 0 0 0 2
6月内 1 1 0 0 0 2
1年内 1 1 0 0 0 2
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 1.07│ 0.66│ 0.54│ 0.66│ 0.77│ 0.91│
│每股净资产(元) │ 8.65│ 5.36│ 4.52│ 5.02│ 5.61│ 6.33│
│净资产收益率% │ 12.31│ 12.33│ 11.86│ 13.09│ 13.64│ 14.41│
│归母净利润(百万元) │ 140.32│ 156.65│ 165.04│ 202.89│ 235.42│ 280.72│
│营业收入(百万元) │ 520.38│ 546.62│ 663.02│ 817.56│ 986.77│ 1170.30│
│营业利润(百万元) │ 162.32│ 178.71│ 190.50│ 233.73│ 271.52│ 323.17│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-04-26 买入 维持 --- 0.66 0.80 0.98 天风证券
2024-04-24 增持 维持 16.25 0.65 0.73 0.84 海通证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-04-26│玉马遮阳(300993)24Q1增长靓丽，期待全年表现
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维持盈利预测，维持“买入”评级
公司掌握优质大客户资源，海外渠道有望持续提升市场份额，国内有望受益于行业渗透率提升，高度定制
化生产有望持续享受较高利润率水平，我们预计24-26年收入分别为8.39/10.32/12.50亿元，归母净利润分别
为2.05/2.47/3.01亿元，EPS分别为0.66/0.80/0.98元/股，对应PE分别为18/15/12X。
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2024-04-24│玉马遮阳(300993)公司年报点评：收入显著修复，盈利能力维持高位
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维持“优于大市”评级：中国制造业优势显著，我们认为作为出口链公司产品和价格优势较大，海外收入
有望保持增长，公司净利率水平高，出口为主现金流优异，上市后有望迈入发展快车道。我们预计公司2024~2
026年归母净利润分别为2.01、2.24、2.60亿元，对应EPS分别约0.65、0.73、0.84元/股，我们给予公司2024
年PE20~25倍，合理价值区间13.00~16.25元。维持“优于大市”评级。
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