价值分析☆ ◇300994 久祺股份 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-01
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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2月内 0 2 0 0 0 2
3月内 0 2 0 0 0 2
6月内 0 4 0 0 0 4
1年内 0 8 0 0 0 8
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 1.06│ 0.86│ 0.46│ 0.51│ 0.58│ 0.69│
│每股净资产(元) │ 5.55│ 5.80│ 4.82│ 5.24│ 5.74│ 6.35│
│净资产收益率% │ 19.05│ 14.89│ 9.47│ 9.49│ 10.00│ 10.74│
│归母净利润(百万元) │ 205.21│ 167.86│ 106.47│ 118.91│ 139.19│ 161.15│
│营业收入(百万元) │ 3709.75│ 2376.05│ 2006.00│ 2171.89│ 2535.68│ 2962.56│
│营业利润(百万元) │ 246.76│ 212.93│ 119.80│ 138.61│ 161.43│ 191.01│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-01 增持 维持 --- 0.46 0.55 0.61 西南证券
2024-10-31 增持 维持 12.1 0.53 0.60 0.73 海通证券
2024-08-31 增持 维持 12.1 0.53 0.60 0.73 海通证券
2024-08-28 增持 维持 12 --- --- --- 中金公司
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-01│久祺股份(300994)2024年三季报点评：逐步完善海外销售布局，静待盈利能力改善
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盈利预测与投资建议：预计2024-2026年EPS分别为0.46元、0.55元、0.61元，对应PE分别为23倍、19倍、
17倍。维持“持有”评级。
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2024-10-31│久祺股份(300994)公司季报点评：24Q3收入同增38%，后续盈利能力有望改善
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盈利预测与评级：我们预计公司24-25年净利润分别为1.2/1.4亿元，同比增长15.6%/14.4%。参考可比公
司，给予24年21-23倍PE估值，对应合理价值区间为11.1-12.1元，给予“优于大市”评级。
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2024-08-31│久祺股份(300994)24H1收入同增4%，儿童自行车表现亮眼
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盈利预测与评级：我们将公司24-25年净利润由1.5/1.9亿元下调至1.2/1.4亿元，当前收盘价对应PE分别
为17/15倍。参考可比公司，给予24年21-23倍PE估值，对应合理价值区间为11.1-12.1元，给予“优于大市”
评级。
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2024-08-28│久祺股份(300994)1H24业绩有所承压，儿童车带动业务结构优化
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盈利预测与估值
考虑欧洲地区需求较差、客户去库存影响，分别下调2024/2025年收入预测11%/12%至22.16/25.45亿元，
下调净利润预测18%/24%至1.23/1.47亿元，当前股价对应2024/2025年分别16/14倍P/E。维持跑赢行业评级，
基于盈利预测调整，下调目标价20%至12.00元，对应2024/2025年分别23/19倍P/E，较当前股价有39%的上行空
间。
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