价值分析☆ ◇300996 普联软件 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-25
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 1 0 0 0 0 1
2月内 1 0 0 0 0 1
3月内 2 0 0 0 0 2
6月内 7 1 0 0 0 8
1年内 13 2 0 0 0 15
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.98│ 1.12│ 0.31│ 0.78│ 0.98│ 1.20│
│每股净资产(元) │ 6.56│ 7.61│ 5.95│ 6.72│ 7.50│ 8.50│
│净资产收益率% │ 14.99│ 14.66│ 5.16│ 11.47│ 12.86│ 14.00│
│归母净利润(百万元) │ 138.58│ 158.42│ 62.16│ 156.90│ 197.53│ 242.68│
│营业收入(百万元) │ 581.93│ 694.28│ 749.25│ 909.80│ 1115.69│ 1349.69│
│营业利润(百万元) │ 148.28│ 162.65│ 61.32│ 163.19│ 205.37│ 253.86│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-10-25 买入 维持 --- 0.84 1.00 1.22 中泰证券
2024-09-07 买入 维持 20.66 0.77 0.96 1.14 国泰君安
2024-08-22 买入 维持 20.56 0.73 0.98 1.19 国投证券
2024-08-21 买入 维持 --- 0.84 1.00 1.22 中泰证券
2024-08-20 增持 维持 19 --- --- --- 中金公司
2024-08-19 买入 维持 --- 0.65 0.89 1.18 开源证券
2024-07-17 买入 维持 --- 0.83 1.04 1.31 中邮证券
2024-07-17 买入 首次 20.66 0.77 0.96 1.14 国泰君安
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-10-25│普联软件(300996)控费效果明显，现金流表现持续改善
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盈利预测与投资建议：我们预计公司2024-2026年营业收入分别为9.02/10.96/13.07亿元，归母净利润分
别为1.70/2.02/2.46亿元，对应PE分别为23.7/19.9/16.4倍，维持“买入”评级。
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2024-09-07│普联软件(300996)新战略客户拓展顺利，信创助力业绩高增
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维持增持评级，维持目标价20.66元。公司在央企战略客户的传统优势业务稳健发展，司库管理、智能财
务共享等优势业务快速放量，预计2024-2026年营收分别为9.11/11.03/13.17亿元，EPS分别为0.77/0.96/1.14
元，给予目标价20.66元，对应2024年27倍PE。
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2024-08-22│普联软件(300996)聚焦大型集团客户，订单和业绩持续稳增可期
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投资建议：
普联软件作为大型集团信息化建设领军者，下游央企和大型集团企业客户信誉度高，业务抗风险能力较强
，且数字化转型、智能化变革的趋势和需求明确，行业景气度相对较高。我们预计公司2024-2026年的营业收
入分别为9.15/11.40/13.84亿元，归母净利润分别为1.49/1.99/2.41亿元。维持买入-A的投资评级，6个月目
标价为20.56元，相当于2024年28倍的动态市盈率。
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2024-08-21│普联软件(300996)新客户、新业务实现突破，现金流改善明显
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盈利预测与投资建议：我们预计公司2024-2026年营业收入分别为9.02/10.96/13.07亿元，归母净利润分
别为1.70/2.02/2.46亿元，对应PE分别为19/16/13倍，维持“买入”评级。
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2024-08-20│普联软件(300996)新客户新产品稳步扩展，全年展望净利率回升
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盈利预测与估值
我们维持公司2024/2025年盈利预测基本不变。维持19元目标价（基于28x2024eP/E），较现价有17.1%上
行空间，现价对应23.7/19.2x2024/2025eP/E，维持跑赢行业评级。
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2024-08-19│普联软件(300996)公司信息更新报告：收入快速增长，新客户、新领域拓展成效显现
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考虑外部环境变化及激励费用影响，我们下调公司2024-2026年的归母净利润预测为1.31、1.79、2.39亿
元（前值为1.78、2.41、3.15亿元），EPS为0.65、0.89、1.18元/股，当前股价对应PE为24.0、17.6、13.2倍
，考虑公司在司库领域的领先地位及信创ERP等领域的前瞻布局，维持“买入”评级。
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2024-07-17│普联软件(300996)H1业绩扭亏为盈，央企信创打开成长空间
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随着公司新客户、新领域业务拓展的陆续推进，未来有望逐步优化运营模式、提高经营业绩。预计公司20
24-2026年的EPS分别为0.83、1.04、1.31元，当前股价对应的PE分别为18.29倍、14.61倍、11.66倍，维持“
买入”评级。
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2024-07-17│普联软件(300996)首次覆盖报告：央国企业务迎来修复，抢占税改先发优势
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首次覆盖，给予“增持”评级。公司在央企战略客户的传统优势业务稳健发展，司库管理、智能财务共享
等优势业务快速放量，预计2024-2026年营收分别为9.11/11.03/13.17亿元，EPS分别为0.77/0.96/1.14元，给
予目标价20.66元，对应2024年27倍PE。
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