价值分析☆ ◇301000 肇民科技 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-06
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 0 2 0 0 0 2
2月内 0 4 0 0 0 4
3月内 0 5 0 0 0 5
6月内 0 8 0 0 0 8
1年内 0 13 0 0 0 13
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 2.18│ 0.98│ 0.60│ 0.64│ 0.81│ 1.01│
│每股净资产(元) │ 20.69│ 11.64│ 6.63│ 4.94│ 5.39│ 5.95│
│净资产收益率% │ 10.54│ 8.43│ 9.02│ 12.99│ 15.13│ 17.21│
│归母净利润(百万元) │ 116.27│ 94.19│ 103.31│ 155.19│ 196.73│ 244.65│
│营业收入(百万元) │ 584.39│ 534.59│ 591.21│ 789.71│ 1019.46│ 1255.10│
│营业利润(百万元) │ 132.32│ 103.62│ 114.14│ 172.41│ 218.58│ 271.66│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-06 增持 维持 20.75 0.65 0.83 1.02 海通证券
2024-11-03 增持 维持 --- 0.65 0.79 0.99 招商证券
2024-10-29 增持 维持 --- 0.63 0.79 1.02 财通证券
2024-10-07 增持 维持 18.48 0.66 0.84 1.03 海通证券
2024-09-13 增持 首次 --- 0.60 0.78 0.95 东方财富
2024-08-28 增持 维持 --- 0.65 0.83 1.01 国海证券
2024-08-28 增持 维持 --- 0.62 0.79 1.02 财通证券
2024-07-25 增持 维持 18.28 0.66 0.84 1.03 海通证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-06│肇民科技(301000)公司季报点评：24Q3营收稳健增长，持续推进人形机器人产品研发
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盈利预测与投资建议：我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为1.56/2.00/2.46亿元，EPS分别为0.65
/0.83/1.02元，参考同行业公司估值水平，给予其2025年20-25倍PE，对应合理价值区间为16.6-20.75元，维
持“优于大市”评级。
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2024-11-03│肇民科技(301000)Q3业绩同比高增，看好机器人零部件突破
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维持“增持”评级。公司是精密注塑件领域的领先企业，赛道竞争格局好，壁垒较高，产品应用广泛，看
好公司产能扩张+产品/客户拓展驱动增长。预计2024-2026E净利润分别为1.57亿/1.92亿/2.41亿元，同比+52.
1%/+22.0%/+25.6%，对应22.9x/18.8x/15.0x2024-26EP/E。维持“增持”评级。
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2024-10-29│肇民科技(301000)项目量产，盈利能力提升，业绩延续高增
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投资建议：公司管理能力优秀，产品优势稳固及在手订单充足，业务及盈利能力持续改善，我们预计公司
2024-2026年实现营业收入7.76/9.97/12.64亿元，归母净利润1.52/1.93/2.48亿元，10月28日收盘价对应PE分
别为25.1/19.7/15.3倍，维持“增持”评级。
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2024-10-07│肇民科技(301000)公司跟踪报告：上半年业绩高速增长，盈利能力显著提升
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盈利预测与投资建议：我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为1.61/2.03/2.50亿元，EPS分别为0.66
/0.84/1.03元，参考同行业公司估值水平，给予其2024年24-28倍PE，对应合理价值区间为15.84-18.48元，维
持“优于大市”评级。
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2024-09-13│肇民科技(301000)2024年中报点评：新客户突破量产加速，上半年经营全面向好
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短期，公司定点项目逐步量产，市场份额不断扩大，2024年公司有望实现业绩的持续增长；中长期，汽车
下游应用范围扩大，单车价值持续提升，同时公司在人形机器人等领域积极布局，伴随着市场空间的扩容，公
司经营有望持续向好。我们预计公司2024-2026年收入分别为8.09、10.47和12.81亿元，归母净利润分别为1.4
5、1.89和2.30亿元，对应EPS分别为0.60、0.78和0.95元，PE分别为20、15和13倍，首次覆盖，给予“增持”
评级。
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2024-08-28│肇民科技(301000)2024年中报点评：2024年H1归母净利润高速增长，丰富客户资源赋能公司快
│速增长
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盈利预测和投资评级
考虑到国内外项目定点和新客户不断增加，新能源车业务持续突破，我们预计公司2024-2026年实现营业
总收入8.33、10.51、12.51亿元，同比增速为41%、26%、19%；实现归母净利润1.58、2.02、2.45亿元，同比
增速为52%、28%、21%；EPS为0.65、0.83、1.01元，对应当前股价的PE估值分别为19、15、12倍，维持“增持
”评级。
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2024-08-28│肇民科技(301000)项目量产收入稳增，盈利能力改善显著
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投资建议：公司管理能力优秀，产品优势稳固及在手订单充足，业务及盈利能力持续改善，我们预计公司
2024-2026年实现营业收入7.76/9.97/12.64亿元，归母净利润1.51/1.91/2.47亿元，8月27日收盘价对应PE分
别为20.2/15.9/12.3倍，维持“增持”评级。
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2024-07-25│肇民科技(301000)公司公告点评：2024年上半年业绩高速增长，股权激励助力公司长期发展
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盈利预测与投资建议：我们预计2024-2026年公司归母净利润分别为1.61/2.04/2.50亿元，EPS分别为0.66
/0.84/1.03元，参考同行业公司估值水平，给予其2024年23-28倍PE，对应合理价值区间为15.18-18.48元，维
持“优于大市”评级。
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