价值分析☆ ◇301002 崧盛股份 更新日期：2024-04-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-01-23
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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6月内               2              0              0              0              0              2
1年内               2              0              0              0              0              2
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      1.37│      0.63│      0.20│      0.60│      0.88│       ---│
│每股净资产(元)      │      7.88│      6.54│      6.36│      6.75│      7.45│       ---│
│净资产收益率%       │     17.34│      9.20│      2.94│      8.15│     11.00│       ---│
│归母净利润(百万元)  │    129.11│     77.95│     24.23│     73.67│    108.29│       ---│
│营业收入(百万元)    │   1100.83│    743.96│    763.10│    869.75│    994.35│       ---│
│营业利润(百万元)    │    144.00│     82.03│     24.60│     79.99│    116.50│       ---│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-01-23     买入       首次            22.75       0.46       0.91        ---       西南证券
2024-01-12     买入       首次              ---       0.74       0.85        ---       信达证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-01-23│崧盛股份(301002)LED驱动电源深度布局，逆境中蓄势待云开雾散                         
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    盈利预测与投资建议：预计公司2023-2025年营业收入分别为7.7亿元、8.7亿元和10.2亿元，归母净利润 
分别为2172万元、5634万元和1.1亿元，EPS分别为0.18元、0.46元和0.91元。参考行业可比公司平均PE25倍，
公司作为LED驱动电源龙头企业，有望受益行业需求复苏，给予公司2025年25倍PE估值，对应目标价22.75元，
首次覆盖，给予“买入”评级。                                                                    

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  2024-01-12│崧盛股份(301002)深度报告：智能基地投产降本增效，出海战略剑指世界舞台              
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    盈利预测与投资评级：我们预测公司2023-2025E归母净利润分别为0.86/0.91/1.05亿元，EPS为每股0.70/
0.74/0.85元，1月12日收盘价对应2023-2025E的PE为29.62/27.81/24.24倍。2024年国内经济复苏叠加设备更 
新周期，大功率户外及工商业LED照明渗透率或持续提升。全球主要国家央行加息趋缓，公司直销业务加力， 
我们预计国内与海外需求将推动行业进入上行周期，并提振公司业绩。2023年公司产能利用率偏低，估值较行
业平均更低。因此首次覆盖我们给予“买入”评级。                                                  

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