价值分析☆ ◇301013 利和兴 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-06-04
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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6月内 1 0 0 0 0 1
1年内 2 0 0 0 0 2
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.31│ -0.18│ -0.16│ 0.38│ 0.51│ 0.68│
│每股净资产(元) │ 5.98│ 3.75│ 3.58│ 3.92│ 4.39│ 5.00│
│净资产收益率% │ 5.14│ -4.73│ -4.50│ 9.58│ 11.72│ 13.65│
│归母净利润(百万元) │ 47.97│ -41.39│ -37.73│ 87.82│ 120.17│ 159.59│
│营业收入(百万元) │ 433.30│ 306.54│ 469.83│ 1086.76│ 1304.11│ 1553.27│
│营业利润(百万元) │ 45.72│ -55.82│ -63.32│ 104.71│ 143.25│ 189.01│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-06-04 买入 首次 14.38 0.38 0.51 0.68 天风证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-06-04│利和兴(301013)领先智能装备供应商，与国内头部客户合作，AI服务器+液冷超充有望多点开
│花
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盈利预测：首次覆盖给予“买入”评级。
预计2024-2026年公司归母净利润达到0.88、1.20、1.60亿元，PE分别为27.39、20.02、15.07倍。考虑到
公司未来成长速度较快，我们采用PEG估值法，同业可比公司2024年PEG为1.11，利和兴为领先的智能装备供应
商，华为的销量回暖带动公司订单快速放量，我们给予利和兴2024年PEG1.1倍，对应PE为38倍，目标市值33.6
亿元，对应目标价14.38元/股。首次覆盖给予“买入”评级。
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