价值分析☆ ◇301018 申菱环境 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-28
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
1月内 0 1 0 0 0 1
2月内 0 1 0 0 0 1
3月内 1 3 0 0 0 4
6月内 1 3 0 0 0 4
1年内 1 5 0 0 0 6
────────────────────────────────────────────────
【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元) │ 0.58│ 0.69│ 0.39│ 0.82│ 1.06│ 1.30│
│每股净资产(元) │ 6.00│ 6.61│ 9.21│ 9.67│ 10.34│ 11.14│
│净资产收益率% │ 9.74│ 10.48│ 4.28│ 8.45│ 10.35│ 11.90│
│归母净利润(百万元) │ 140.32│ 166.26│ 104.90│ 217.50│ 281.50│ 345.00│
│营业收入(百万元) │ 1798.13│ 2221.17│ 2511.19│ 3038.00│ 3907.75│ 4798.75│
│营业利润(百万元) │ 162.03│ 183.63│ 131.67│ 243.00│ 313.75│ 383.25│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
────────────────────────────────────────────────
2024-10-28 增持 维持 --- 0.63 0.80 0.97 国盛证券
2024-09-11 增持 维持 --- 0.72 0.93 1.14 德邦证券
2024-09-03 增持 调低 --- 0.89 1.14 1.33 中银证券
2024-08-28 买入 维持 --- 1.02 1.37 1.76 华鑫证券
────────────────────────────────────────────────
【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-10-28│申菱环境(301018)盈利能力短期承压，现金流明显改善
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测与投资建议：考虑到公司2024年前三季度业绩表现及行业整体环境，我们预计公司2024-2026年
实现归母净利润1.69/2.12/2.57亿元，同比增长60.9%/25.8%/20.9%，维持“增持”投资评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-09-11│申菱环境(301018)利润稳步增长，数据服务板块表现亮眼
──────┴─────────────────────────────────────────
投资建议与估值：预计公司2024年-2026年的收入分别为30.42亿元、38.08亿元、47.87亿元，营收增速分
别达到21.1%、25.2%、25.7%，归母净利润分别为1.92亿元、2.47亿元、3.02亿元，净利润增速分别达到82.9%
、28.8%、22.3%，维持“增持”投资评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-09-03│申菱环境(301018)业绩稳步增长，AI浪潮带动液冷需求未来可期
──────┴─────────────────────────────────────────
根据公司各个业务情况，我们调整公司的2024-2025年盈利预测，并新增2026年盈利预测，预计2024-2026
年实现营业收入31.18/38.43/44.19亿元，实现归母净利润2.38/3.03/3.53亿元，EPS为0.89/1.14/1.33元，当
前股价对应PE为21.7/17.1/14.7倍，公司作为国内优质的专用性空调制造商，未来有望充分受益于数据中心温
控等领域的需求释放，给与“增持”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-08-28│申菱环境(301018)公司事件点评报告：收入环比大增，数据中心业务进入放量期
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测
预测公司2024-2026年归母净利润分别为2.71、3.64、4.68亿元，EPS分别为1.02、1.37、1.76元，当前股
价对应PE分别为18、14、11倍，维持“买入”评级。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
