价值分析☆ ◇301052 果麦文化 更新日期：2024-04-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2023-11-28
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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6月内 1 0 0 0 0 1
1年内 1 0 0 0 0 1
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.79│ 0.57│ 0.74│ 1.54│ 1.82│ ---│
│每股净资产(元) │ 7.68│ 8.37│ 9.22│ ---│ ---│ ---│
│净资产收益率% │ 10.25│ 6.76│ 8.00│ 13.70│ 13.90│ ---│
│归母净利润(百万元) │ 56.73│ 40.80│ 53.64│ 111.91│ 132.31│ ---│
│营业收入(百万元) │ 461.27│ 462.01│ 478.12│ 690.50│ 831.97│ ---│
│营业利润(百万元) │ 64.58│ 45.64│ 60.07│ 126.72│ 149.90│ ---│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2023-11-28 买入 首次 --- 1.54 1.82 --- 信达证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2023-11-28│果麦文化(301052)首次覆盖报告：“出版+互联网”模式跑通，AI校对有望打开多领域成长空
│间
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我们预计，公司2023-2025年营业收入分别为56,953/69,050/83,197万元，同比增速分别为23.3%/21.2%/2
0.5%。公司2023-2025年归母净利润分别为9,347/11,191/13,231万元，同比增速分别为129.1%/19.7%/18.2%，
截至2023年11月28日，对应PE分别为42.97/35.89/30.36x。若2024年及后续公司AI校对业务进展顺利、拿到相
关AI校对业务订单，且由于公司AI校对产品在行业中竞争对手较少、产品具备较强的竞争力，我们预计公司为
出版行业客户提供的AI校对产品服务有望给果麦打开新的增长曲线和营收利润贡献，首次覆盖给予“买入”评
级。
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