价值分析☆ ◇301058 中粮科工 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-29
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
1月内 0 1 0 0 0 1
2月内 0 1 0 0 0 1
3月内 1 3 0 0 0 4
6月内 1 3 0 0 0 4
1年内 3 6 0 0 0 9
────────────────────────────────────────────────
【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元) │ 0.32│ 0.33│ 0.42│ 0.51│ 0.60│ 0.69│
│每股净资产(元) │ 3.46│ 3.64│ 3.87│ 4.22│ 4.62│ 5.08│
│净资产收益率% │ 9.12│ 9.04│ 10.97│ 12.12│ 12.84│ 13.52│
│归母净利润(百万元) │ 161.49│ 168.71│ 217.69│ 260.02│ 303.85│ 353.40│
│营业收入(百万元) │ 2169.55│ 2698.13│ 2414.47│ 2640.73│ 3015.21│ 3462.44│
│营业利润(百万元) │ 187.59│ 204.13│ 257.14│ 305.29│ 357.16│ 414.00│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
────────────────────────────────────────────────
2024-10-29 增持 维持 15.63 0.49 0.57 0.67 海通证券
2024-09-09 增持 调低 --- 0.52 0.61 0.71 申万宏源
2024-08-30 增持 维持 --- 0.52 0.63 0.74 天风证券
2024-08-29 买入 维持 12.37 0.49 0.57 0.63 华泰证券
────────────────────────────────────────────────
【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-10-29│中粮科工(301058)公司季报点评：Q3单季收入、利润明显好转，经营现金流出增加
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测与评级：公司作为农粮食品和冷链行业发展引领者，优势明显，行业仍有较大市场空间，业绩增
长仍有潜力。我们预计公司24-25年EPS分别为0.49和0.57元，给予2024年30-32倍市盈率，合理价值区间14.66
-15.63元，维持“优于大市”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-09-09│中粮科工(301058)毛利率逆势提升，看好粮仓建设的成长性
──────┴─────────────────────────────────────────
投资分析意见：考虑上半年公司订单节奏放缓导致收入增速回落，我们下调公司盈利预测，预计2024-202
6年实现归母净利润2.7/3.2/3.7亿元（前次预测2024-2025年3.9/4.9亿元，新增2026年预测），分别同比+23.
2%/17.3%/16.4%。对应9月6日收盘价每股市盈率分别为15、12、11倍。公司在粮仓、冷链、设备制造等方向具
备领先优势，我们看好公司在我国粮仓设施建设过程中充分成长，但短期公司业绩仍有项目节奏影响的压力，
我们下调公司至“增持”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-08-30│中粮科工(301058)盈利能力持续改善，关注行业需求扩容及行情催化
──────┴─────────────────────────────────────────
关注后续业绩及估值催化，维持“增持”评级
我们认为十四五粮仓建设及冷链物流仍有望保持高景气，同时公司毛利率或持续受益于设备自供比例提升
，中长期来看公司仍具备较好的投资价值。预计公司24-26年归母净利润分别为2.7、3.2、3.8亿元，公司作为
中粮集团下属的央企子公司，在粮油设备领域持续发力，我们看好后续国资委市值管理考核及农业设备更新等
带来的业绩及估值催化，维持“增持”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-08-29│中粮科工(301058)盈利能力提升，粮油领域景气较好
──────┴─────────────────────────────────────────
24H1实现营收/归母净利8.94/0.82亿元，同比-11.42%/+0.39%，其中24Q2实现营收/归母净利5.36/0.48亿
元，同比-7.97%/-0.62%，归母净利基本符合我们的预期（0.50亿元）。我们维持公司2024-2026年归母净利预
测为2.53/2.90/3.24亿元，可比公司24年Wind一致预期17xPE，公司所处粮油冷链服务行业受益于战略安全需
求和设备更新政策，中长期景气度较好，认可给与公司24年25xPE，维持目标价至12.37元，维持“买入”评级
。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
