价值分析☆ ◇301122 采纳股份 更新日期：2024-05-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-01-15
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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6月内               2              0              0              0              0              2
1年内               7              2              0              0              0              9
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      1.85│      1.72│      0.92│      1.60│      2.14│       ---│
│每股净资产(元)      │      7.23│     18.46│     14.78│     16.32│     18.10│       ---│
│净资产收益率%       │     25.62│      9.32│      6.23│      9.99│     12.00│       ---│
│归母净利润(百万元)  │    130.68│    161.87│    112.56│    194.53│    260.89│       ---│
│营业收入(百万元)    │    442.05│    465.49│    410.47│    597.26│    809.91│       ---│
│营业利润(百万元)    │    151.86│    179.87│    129.50│    217.20│    291.93│       ---│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-01-15     买入       首次            45.82       1.64       2.13        ---       华泰证券
2023-12-27     买入       维持              ---       1.55       2.14        ---       华鑫证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-01-15│采纳股份(301122)采辉纳新，创领未来                                                
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    国产注射穿刺器械行业领军者，否极泰来，拐点已至                                              
    采纳股份聚焦医用及兽用注射穿刺器械领域，主要通过ODM/OEM等模式向多家全球知名大型企业提供产品 
，客户资源优质且粘性颇高。受下游大客户去库存及需求端阶段性放缓影响，公司2H22-1H23短期业绩承压， 
看好24年经营迎明显拐点，基于：1）海外大客户去库存至3Q23已接近尾声，老产品触底反弹；2）高端新品组
合发力，进入批量收获期；3）新产能供给到位，25年前供给端无瓶颈。我们预计公司23-25年EPS为1.06/1.64
/2.13元。公司核心技术行业领先，增长驱动众多，给予24年28xPE（可比公司Wind一致预期23x），对应目标 
价45.82元，首次覆盖给予“买入”评级。                                                           

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  2023-12-27│采纳股份(301122)公司动态研究报告：业绩环比改善，新产能落地可期                    
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    盈利预测                                                                                    
    预测公司2023-2025年收入分别为4.45、6.24、8.77亿元，EPS分别为1.15、1.55、2.14元，当前股价对应
PE分别为28.2、20.9、15.1倍，公司是国内注射穿刺器械龙头企业，二十年产业深耕建立了深厚的客户和品牌
基础，看好新产能落地后获客能力提升，维持“买入”投资评级。                                      

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