价值分析☆ ◇301160 翔楼新材 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-27
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 1 1 0 0 0 2
2月内 1 1 0 0 0 2
3月内 3 1 0 0 0 4
6月内 5 2 0 0 0 7
1年内 7 3 0 0 0 10
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 2.15│ 1.89│ 2.53│ 2.63│ 3.25│ 4.08│
│每股净资产(元) │ 11.40│ 16.58│ 19.79│ 21.56│ 24.70│ 28.72│
│净资产收益率% │ 18.90│ 11.40│ 12.81│ 12.37│ 13.73│ 15.27│
│归母净利润(百万元) │ 120.61│ 141.15│ 200.72│ 208.55│ 257.57│ 322.51│
│营业收入(百万元) │ 1063.00│ 1211.84│ 1353.48│ 1522.29│ 1873.43│ 2314.86│
│营业利润(百万元) │ 136.51│ 162.80│ 218.07│ 239.14│ 295.57│ 370.43│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-10-27 买入 维持 --- 2.52 2.92 3.75 民生证券
2024-10-24 增持 维持 --- 2.57 3.40 4.38 东吴证券
2024-08-22 买入 维持 37.95 2.53 3.03 3.53 国泰君安
2024-08-21 买入 维持 --- 2.64 3.08 3.90 民生证券
2024-08-20 增持 维持 --- 2.57 3.39 4.37 东吴证券
2024-06-27 买入 维持 --- 2.80 3.47 4.30 华鑫证券
2024-06-11 买入 首次 --- 2.80 3.47 4.30 华鑫证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-10-27│翔楼新材(301160)2024年三季报点评：业绩略低于预期，期待未来扩产放量
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投资建议：翔楼新材未来产能将进一步提升，产品结构优化，具有经营稳健性，我们预计公司2024-2026
年归母净利润分别为2.00、2.31和2.97亿元，对应现价，PE分别为22/19/15倍，维持“推荐”评级。
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2024-10-24│翔楼新材(301160)2024三季报点评：销售旺季延续，费用控制良好，业绩符合预期
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盈利预测与投资评级：2024年前三季度由于公司为新工厂布局费用投放较高，但伴随Q3费用率控制良好，
我们依旧看好公司作为进口替代细分的钢材龙头地位，维持公司2024-26年EPS为2.6/3.4/4.4元/股，对应公司
PE23/18/14X，维持“增持”评级。
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2024-08-22│翔楼新材(301160)2024年中报点评：需求保持旺盛，回购彰显信心
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维持“增持”评级。2024年上半年公司实现营收7.08亿元，同比上升23.11%，实现归母净利润0.94亿元，
同比上升16.4%，公司业绩略低于预期。考虑到公司费用端的上升，下调公司2024-26年归母净利润为2.0/2.4/
2.79亿元（原2.37/2.82/3.27亿元），对应EPS分别为2.53/3.03/3.53元。考虑到同行业公司估值水平的下降
，参考同类公司，给予公司2024年15倍PE进行估值，下调公司目标价至37.95元（原48.75元），维持“增持”
评级。
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2024-08-21│翔楼新材(301160)2024年半年报点评：把握市场技术前沿，积极扩张产能
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投资建议：翔楼新材未来产能将进一步提升，产品结构优化，具有经营稳健性，我们预计公司2024-2026
年归母净利润分别为2.09、2.44和3.09亿元，对应现价，PE分别为12/11/8倍，维持“推荐”评级。
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2024-08-20│翔楼新材(301160)2024半年报点评：量增价稳，提前布局，业绩基本符合预期
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盈利预测与投资评级：我们依旧看好公司作为进口替代细分的钢材龙头地位，2024年由于公司提前布局，
招聘新工厂员工对公司费用有一定影响，我们调整公司2024-26年EPS为2.6/3.4/4.4元/股（前值为2.8/3.6/4.
7元/股），对应公司PE13/10/8X，维持“增持”评级。
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2024-06-27│翔楼新材(301160)公司动态研究报告：新增产能有序扩建，业绩稳健增长，高质量发展稳健可
│期
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盈利预测
预测公司2024-2026年收入分别为15.4、19.0、23.5亿元，EPS分别为2.80、3.47、4.30元，当前股价对应
PE分别为13.2、10.7、8.6倍，考虑到公司在高端轴承领域的前瞻布局，给予“买入”投资评级
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2024-06-11│翔楼新材(301160)公司动态研究报告：国产精冲材料龙头厂商，轴承、机器人材料打开成长空
│间
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我们预计2024-2026年公司归母净利润为2.22/2.75/3.40亿元，未来3年CAGR为19.2%;当前股价对应PE分别
为14.1/11.4/9.2倍。考虑到公司在精冲材料领域的龙头地位，在高端轴承、机器人材料领域的前瞻布局，首
次覆盖给予“买入”评级。
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