价值分析☆ ◇301162 国能日新 更新日期：2024-05-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-18
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
────────────────────────────────────────────────
1月内 8 3 0 0 0 11
2月内 8 3 0 0 0 11
3月内 8 3 0 0 0 11
6月内 8 3 0 0 0 11
1年内 8 3 0 0 0 11
────────────────────────────────────────────────
【2.盈利预测统计】(近6个月)
┌──────────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┬─────┐
│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
├──────────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤
│每股收益(元) │ 1.11│ 0.95│ 0.85│ 1.14│ 1.49│ 1.93│
│每股净资产(元) │ 4.63│ 14.18│ 10.80│ 11.58│ 12.73│ 14.23│
│净资产收益率% │ 24.02│ 6.67│ 7.86│ 9.91│ 11.92│ 13.78│
│归母净利润(百万元) │ 59.18│ 67.08│ 84.25│ 112.84│ 148.29│ 191.02│
│营业收入(百万元) │ 300.15│ 359.53│ 456.22│ 585.87│ 748.07│ 954.04│
│营业利润(百万元) │ 65.13│ 65.57│ 83.37│ 115.47│ 151.22│ 194.27│
└──────────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘
【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
────────────────────────────────────────────────
2024-04-18 增持 维持 --- 1.05 1.34 1.74 德邦证券
2024-04-17 买入 维持 51.82 1.14 1.53 1.88 国投证券
2024-04-16 买入 维持 --- 1.26 1.71 2.20 长城证券
2024-04-15 买入 维持 --- 1.05 1.36 1.73 东北证券
2024-04-15 增持 维持 64.9 1.10 1.41 1.82 东方证券
2024-04-14 增持 维持 --- 1.11 1.43 1.85 国金证券
2024-04-14 买入 维持 --- 1.16 1.52 1.97 开源证券
2024-04-14 买入 维持 --- 1.31 1.73 2.27 光大证券
2024-04-13 买入 维持 --- 1.13 1.43 1.82 银河证券
2024-04-13 买入 维持 55.5 1.11 1.51 2.01 华泰证券
2024-04-13 买入 维持 --- 1.07 1.47 1.88 招商证券
────────────────────────────────────────────────
【4.投资评级明细】(近6个月)
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-04-18│国能日新(301162)服务电站规模进一步提升，创新业务快速增长
──────┴─────────────────────────────────────────
投资建议与估值：预计公司2024年-2026年的收入分别为5.50亿元、6.82亿元、8.51亿元，营收增速分别
达到20.5%、24.1%、24.8%，归母净利润分别为1.04亿元、1.33亿元、1.73亿元，净利润增速分别达到23.9%、
27.6%、29.9%，维持“增持”投资评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-04-17│国能日新(301162)2023年业绩稳健增长，功率预测服务夯实基本盘
──────┴─────────────────────────────────────────
投资建议：
国能日新作为新能源发电功率预测的领跑者，基于功率预测的核心技术能力不断深化能源数据服务优势、
拓展业务边界，并乘政策东风积极布局电力市场交易辅助决策和虚拟电厂等面向未来的新型业务，进一步打开
成长空间。预计公司2024年-2026年的收入分别为5.82/7.37/9.24亿元，归母净利润分别为1.14/1.52/1.86亿
元。维持买入-A投资评级，给予6个月目标价51.82元，相当于2024年45倍的市盈率。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-04-16│国能日新(301162)2023年度业绩点评：业绩稳步增长，核心产品持续抢占市场
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测与投资评级：在“双碳”的大潮下，风光快速发展，电力预测需求增加。我们认为公司作为新能
源功率预测的领先企业，凭借高精度的产品打出规模效应，占据市场领先地位，并通过高质量服务以SaaS的商
业模式强化用户粘性，保持业绩高速增长。我们预计2024-2026年公司实现营收5.93/7.71/10.02亿元；归母净
利润1.26/1.70/2.19亿元；EPS1.26/1.71/2.20元。对应PE分别为33.2/24.6/19.1倍。我们看好公司的未来发
展，维持“买入”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-04-15│国能日新(301162)2023年报点评：功率预测产品持续迭代，虚拟电厂探索新模式
──────┴─────────────────────────────────────────
投资建议：维持“买入”评级。预计2024年-2026年公司实现营业收入5.77/7.09/8.60亿元，同比增长26.
5%/22.8%/21.3%；实现归母净利润1.04/1.35/1.72亿元，同比增长23.9%/29.3%/27.3%。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-04-15│国能日新(301162)核心业务持续巩固，创新业务不断突破
──────┴─────────────────────────────────────────
我们预测公司2024-2026年的每股收益分别为1.10/1.41/1.82元（原24-25年预测为1.24/1.72元），根据
可比公司估值水平给予公司24年59倍估值，对应目标价为64.90元，维持增持评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-04-14│国能日新(301162)功率预测驱动稳健增长，创新产品加速多元发展
──────┴─────────────────────────────────────────
盈利预测、估值与评级
考虑到功率预测业务优势，并网控制、新能源管理等行业景气度、新业务潜在增量空间。我们预计公司20
24-2026年归母净利润1.1/1.4/1.8亿元，现价对应PE为41/32/24，维持“增持”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-04-14│国能日新(301162)公司信息更新报告：功率预测基本盘稳健，创新业务持续突破
──────┴─────────────────────────────────────────
“双碳”政策打开成长空间，维持“买入”评级
公司为新能源发电功率预测龙头，进军电力交易、虚拟电厂、储能等蓝海市场，有望受益电力市场化改革
机遇，进入快速发展通道，我们维持原有盈利预测并新增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为1.1
6、1.50、1.95亿元，EPS为1.16、1.52、1.97元/股，当前股价对应PE为38.6、29.7、22.9倍，维持“买入”
评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-04-14│国能日新(301162)2023年年报点评：功率预测服务电站规模稳步提升，创新类业务持续实现突
│破
──────┴─────────────────────────────────────────
维持“买入”评级：公司电力交易、虚拟电厂等创新类业务发展实现突破，我们上调盈利预测，预计公司
24-26年实现归母净利润1.30/1.72/2.25亿元（维持/上调2%/新增），当前股价对应24年PE为34倍。公司凭借
“气象+算法”的两个核心能力实现在功率预测领域的龙头地位，在我国新能源装机规模持续增长背景下功率
预测服务规模有望保持快速增长；此外，公司依托功率预测核心能力，在电力体制改革加速推进过程中实现了
电力交易和虚拟电厂领域的突破，未来展现出较大的成长空间，维持“买入”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-04-13│国能日新(301162)业绩保持稳步增长，电网侧收入高速增长，创新业务突破
──────┴─────────────────────────────────────────
我们预计公司2024-2026年实现营收5.75/7.26/9.02亿，同比增长25.9%/26.3%/24.3%；实现归母净利润1.
12/1.42/1.81亿，同比增长33.2%/26.9%/27.1%；对应EPS分别为1.13/1.43/1.82，对应动态PE为39.8/31.4/24
.7。维持“推荐”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-04-13│国能日新(301162)源侧稳健增长，创新业务提速
──────┴─────────────────────────────────────────
23年营收同比+26.89%，创新业务提速，维持“买入”
国能日新发布年报，2023年实现营收4.56亿元（yoy+26.89%），归母净利8,425万元（yoy+25.59%），扣
非净利7,126万元（yoy+16.32%）。剔除股份支付费用（2,155.51万元）影响，公司实现归母净利1.06亿元（y
oy+48.18%）。公司收入实现稳健增长，主要得益于核心业务稳中有升及创新业务加速成长。我们预计公司202
4-2026年EPS分别为1.11、1.51、2.01元（前值2024-2025年1.39、1.85元）。可比公司24年Wind一致预期PE均
值26倍，考虑公司核心产品竞争力加强以及创新业务提速，给予公司24年50倍PE，目标价55.50元（前值69.50
元），维持“买入”评级。
──────┬─────────────────────────────────────────
2024-04-13│国能日新(301162)业绩符合预期，积极布局电源端业务
──────┴─────────────────────────────────────────
公司是新型电力系统建设的核心参与者，受益于新能源行业快速发展，维持“强烈推荐”投资评级。预计
公司2024至2026年营收分别为5.87、7.70、10.26亿元，归母净利润1.06、1.45、1.86亿元，对应PE分别为42.
1、30.7、24.0倍，维持“强烈推荐”投资评级。
〖免责条款〗
1、本公司力求但不保证提供的任何信息的真实性、准确性、完整性及原创性等，投资者使
用前请自行予以核实，如有错漏请以中国证监会指定上市公司信息披露媒体为准，本公司
不对因上述信息全部或部分内容而引致的盈亏承担任何责任。
2、本公司无法保证该项服务能满足用户的要求，也不担保服务不会受中断，对服务的及时
性、安全性以及出错发生都不作担保。
3、本公司提供的任何信息仅供投资者参考，不作为投资决策的依据，本公司不对投资者依
据上述信息进行投资决策所产生的收益和损失承担任何责任。投资有风险，应谨慎至上。
|
