价值分析☆ ◇301191 菲菱科思 更新日期：2024-04-27◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2023-11-24
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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6月内               2              0              0              0              0              2
1年内              10              6              0              0              0             16
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      4.22│      3.66│      2.08│      4.20│      5.43│       ---│
│每股净资产(元)      │     12.56│     29.61│     24.10│     28.93│     34.04│       ---│
│净资产收益率%       │     33.60│     12.37│      8.64│     14.55│     15.95│       ---│
│归母净利润(百万元)  │    168.86│    195.34│    144.37│    291.70│    376.43│       ---│
│营业收入(百万元)    │   2207.83│   2352.26│   2074.74│   3563.00│   4452.00│       ---│
│营业利润(百万元)    │    182.58│    216.04│    151.64│    319.00│    409.00│       ---│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2023-11-24     买入       首次              ---       4.17       5.23        ---       国盛证券
2023-11-06     买入       维持              ---       4.23       5.62        ---       长城证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2023-11-24│菲菱科思(301191)交换机ODM“排头兵”，结构优化与份额提升并进                       
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    投资建议：我们预计公司2023-2025年收入为28.22/34.54/42.75亿元，归母净利润为2.28/2.89/3.63亿元
，对应PE分别为27.7/21.8/17.4倍。公司是国内交换机ODM领域“排头兵”，主要进行交换机代工业务，并同 
时布局无线、汽车电子、5G通信市场，未来伴随AI算力叠加数字经济对网络基础设备产生的双重需求拉力，公
司营收有望实现高速增长，首次覆盖，给予“买入”评级。                                            

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  2023-11-06│长城证券-菲菱科思(301191)2023Q3点评：业绩短期承压，中高端交换机产品实现量产-231106
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    盈利预测与投资评级：我们预测公司2023-2025年归母净利润为1.84/2.94/3.90亿元，当前股价对应PE分 
别为31/19/15倍，未来业绩有望实现较快增长，维持“买入”评级。                                    

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