价值分析☆ ◇301285 鸿日达 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-05
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 1 1 0 0 0 2
2月内 2 1 0 0 0 3
3月内 2 1 0 0 0 3
6月内 4 3 0 0 0 7
1年内 5 3 0 0 0 8
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.40│ 0.24│ 0.15│ 0.32│ 0.72│ 1.08│
│每股净资产(元) │ 2.06│ 5.06│ 5.17│ 5.42│ 6.05│ 6.99│
│净资产收益率% │ 19.57│ 4.71│ 2.90│ 6.01│ 12.03│ 15.82│
│归母净利润(百万元) │ 62.62│ 49.32│ 31.00│ 66.54│ 148.34│ 223.71│
│营业收入(百万元) │ 618.26│ 593.91│ 720.67│ 940.01│ 1374.71│ 1866.86│
│营业利润(百万元) │ 67.93│ 37.03│ 22.19│ 59.86│ 145.86│ 225.71│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-05 买入 维持 --- 0.26 0.64 1.02 长城证券
2024-11-04 增持 维持 --- 0.24 0.61 0.85 华龙证券
2024-10-06 买入 维持 31.96 0.28 0.71 1.14 东北证券
2024-08-14 增持 首次 --- 0.34 0.62 0.95 华龙证券
2024-08-13 买入 调高 --- 0.35 0.81 1.11 东吴证券
2024-08-10 买入 维持 --- 0.32 0.80 1.23 浙商证券
2024-07-20 增持 首次 --- 0.46 0.83 1.27 上海证券
2024-05-20 买入 首次 --- 0.40 0.82 1.32 方正证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-05│鸿日达(301285)夯实连接器及机构件基本盘业务，前瞻布局半导体散热，推动公司业绩稳步发
│展
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盈利预测与投资评级：我们预测公司2024-2026年归母净利润为0.55/1.32/2.11亿元，2024-2026年EPS分
别为0.26/0.64/1.02元，当前股价对应2024-2026年PE分别为102/42/27倍，鉴于公司传统业务发展稳定，新领
域产品研发及客户开拓进展顺利，未来业绩有望实现稳定增长，维持“买入”评级。
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2024-11-04│鸿日达(301285)2024年三季报点评报告：行业复苏收入稳增，主营业务盈利水平提升
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盈利预测及投资评级：连接器仍为公司核心主业，上半年收入占比超三分之二，MIM机构件在上半年重要
客户旗舰产品推动下实现翻倍增长，三季度公司收入稳定增长，净利润出现下滑，但剔除非经常性损益后主营
业务大幅回暖。综上，我们小幅下调公司2024-2026年归母净利润至0.5/1.27/1.76亿元（前值0.7/1.28/1.97
亿元)，EPS分别为0.24/0.61/0.85元，对应PE估值分别为96.8倍、38.2倍、27.5倍。我们选取与公司业务相近
的立讯精密、长盈精密、瑞可达作为可比公司，考虑到公司业务体量较小、半导体散热片等新业务持续开拓中
，具备一定业绩弹性，维持“增持”评级。
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2024-10-06│鸿日达(301285)3C连接器筑基，半导体散热片为旗
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投资建议：我们预计公司2024-2026年实现归母净利润0.58/1.47/2.35亿元，同比增长88.5%/151.9%/59.9
%。可比公司选择方面，我们选择处于连接器行业的立讯精密、瑞可达，以及数据中心液冷厂商英维克作为可
比公司，给予2024年目标PE估值45倍，对应总市值为66亿元，股价31.96元。给予“买入”评级。
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2024-08-14│鸿日达(301285)点评报告：行业复苏支撑主业增长，新业务稳步拓展
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盈利预测及投资评级：连接器仍为公司核心主业，上半年收入占比超三分之二，随着消费电子下游需求稳
步复苏，预计下半年收入增速与上半年基本持平，全年增速10.4%，毛利率约20.77%；MIM机构件在上半年重要
客户旗舰产品推动下实现翻倍增长，下半年预计有1-2项新产品应用于新客户，预计全年收入增速115%，略快
于上半年，毛利率为36.53%，与上半年基本持平。综上，我们预计公司2024-2026年实现归母净利润分别为700
0万元、1.28亿元、1.97亿元，对应PE估值分别为64.7倍、35.6倍、23倍。我们选取与公司业务相近的立讯精
密、长盈精密、瑞可达作为可比公司，考虑到公司业务体量较小、半导体散热片等新业务持续开拓中，具备一
定业绩弹性，首次覆盖，给予“增持”评级。
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2024-08-13│鸿日达(301285)2024年中报点评：消费电子主业稳步增长，半导体散热片放量在即
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盈利预测与投资评级：我们维持2024年盈利预测，预计24年公司营收8.5亿元，净利润7244万元；考虑到
公司半导体散热片和车载连接器新业务推进顺利，消费电子连接器和MIMI机构件主业稳定增长，上调2025年盈
利预测，预计收入13.9亿元（前值12.3亿元），归母净利润1.68亿元（前值1.08亿元）；新增2026年盈利预测
，预计收入18.5亿元，归母净利润2.29亿元；对应2024-2026年P/E分别为66.2/28.6/20.9倍，上调评级，给予
“买入”评级。
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2024-08-10│鸿日达(301285)中报点评：连接器基本盘成长稳健，半导体散热片有望Q3小批量量产
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投资建议：公司在传统主营业务迎来行业与成长增量的同时，半导体金属散热片、车载连接器等新布局业
务已实现客户导入与供应，未来有望成为重要的业绩成长推动力，考虑到公司今年明年的股权激励费用的摊销
，我们预计公司2024/2025/2026年归母净利润分别为0.65亿/1.66亿/2.55亿元，当前市值对应的估值分别为73
.35/28.94/18.93倍，维持买入评级。
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2024-07-20│鸿日达(301285)公司深度：深耕消费电子连接器，布局新能源&芯片散热打造全新增长曲线
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投资建议
首次覆盖给予“增持”评级。受益于消费电子终端需求复苏、智能终端自身的形态革新以及AI赋能下智能
终端的产品创新，公司消费电子连接器以及MIM机构件有望在2024年实现增长；同时公司定向开发的高端车用
连接器及半导体芯片散热产品有望在产能落地后贡献全新营收增长曲线，预计公司2024-2026年实现归母净利
润0.95/1.71/2.63亿元，对应PE分别为49/27/18倍。
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2024-05-20│鸿日达(301285)公司深度报告：连接器小巨人，半导体散热片贡献新动能
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盈利预测与投资建议：我们预计公司在2024/2025/2026年分别实现营业收入9.44/13.07/17.46亿元，同比
增长31.1%/38.4%/33.5%，实现归母净利润0.83/1.70/2.73亿元，同比增长167.1%/104.7%/60.8%，当前股价对
应2024/2025/2026年PE分别为58/28/18X。考虑到公司新增散热业务线条，有望打开新的利润增长点，业绩增
长未来可期，首次覆盖给予“强烈推荐”评级。
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