价值分析☆ ◇301296 新巨丰 更新日期：2024-05-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-24
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1周内 2 0 0 0 0 2
1月内 2 0 0 0 0 2
2月内 2 0 0 0 0 2
3月内 2 0 0 0 0 2
6月内 2 0 0 0 0 2
1年内 2 0 0 0 0 2
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.44│ 0.40│ 0.41│ 0.46│ 0.54│ 0.61│
│每股净资产(元) │ 3.20│ 5.64│ 5.30│ 5.84│ 6.35│ 6.92│
│净资产收益率% │ 13.74│ 7.15│ 7.64│ 7.96│ 8.52│ 8.76│
│归母净利润(百万元) │ 157.20│ 169.52│ 170.19│ 195.00│ 226.50│ 254.50│
│营业收入(百万元) │ 1241.84│ 1607.97│ 1737.39│ 1877.00│ 2048.50│ 2224.50│
│营业利润(百万元) │ 210.59│ 226.38│ 237.87│ 260.00│ 302.00│ 339.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-04-24 买入 维持 --- 0.45 0.52 0.59 民生证券
2024-04-24 买入 维持 --- 0.47 0.56 0.62 国盛证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-04-24│新巨丰(301296)2023年年报及2024年一季报点评：下游需求承压，公司整体保持平稳增长
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投资建议：内部：公司产能快速扩张，目前产能达到280亿包（新增100亿包），背靠伊利不断提升大客户
份额，产能利用率有望提升带来盈利水平持续改善。外部：公司加快产业整合节奏，目前已完成对纷美的收购
，公司产能再上一层台阶，同时拥有灌装机生产能力，向产业链上游扩展。内外兼修助力公司提升自身竞争力
，市场份额有望进一步提高。我们预计2024-2026年归属母公司净利润为1.91/2.20/2.47亿元，对应PE为18X/1
6X/14X，维持“推荐”评级。
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2024-04-24│新巨丰(301296)经营稳健，内生外延协同扩张
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盈利预测：考虑纷美核算规则变化，我们下调2024-2026年归母净利润至2.0亿元、2.3亿元、2.6亿元，对
应PE为16.3X、13.9X、12.4X，维持“买入”评级。
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