价值分析☆ ◇301296 新巨丰 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-30
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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1月内               1              0              0              0              0              1
2月内               1              0              0              0              0              1
3月内               2              0              0              0              0              2
6月内               2              0              0              0              0              2
1年内              10              0              0              0              0             10
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.44│      0.40│      0.41│      0.45│      0.50│      0.57│
│每股净资产(元)      │      3.20│      5.64│      5.30│      6.19│      6.63│      7.11│
│净资产收益率%       │     13.74│      7.15│      7.64│      7.22│      7.57│      7.91│
│归母净利润(百万元)  │    157.20│    169.52│    170.19│    187.53│    210.72│    236.27│
│营业收入(百万元)    │   1241.84│   1607.97│   1737.39│   1809.06│   1988.09│   2173.31│
│营业利润(百万元)    │    210.59│    226.38│    237.87│    252.66│    283.60│    318.54│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-10-30     买入       维持              ---       0.44       0.48       0.54       民生证券
2024-08-31     买入       维持              ---       0.45       0.52       0.59       天风证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-10-30│新巨丰(301296)2024年三季报点评：收入重回增长区间，行业并购有望打造国产“利乐”    
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    投资建议：内部：公司产能快速扩张，目前产能达到280亿包（新增100亿包），背靠伊利不断提升大客户
份额，产能利用率有望提升带来盈利水平持续改善。外部：公司加快产业整合节奏，目前已完成对纷美的收购
，公司产能再上一层台阶，同时拥有灌装机生产能力，向产业链上游扩展。内外兼修助力公司提升自身竞争力
，市场份额有望进一步提高。我们预计2024-2026年归属母公司净利润为1.8/2.0/2.3亿元，对应PE为21X/19X/
17X，维持“推荐”评级。                                                                         

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  2024-08-31│新巨丰(301296)发布股权激励，期待加速成长                                          
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    维持盈利预测，维持“买入”评级                                                              
    公司秉持“好的包装保护未来”的品牌主张，经过多年发展，已成为国内为数不多的能够规模化生产无菌
包装的本土企业之一。公司与下游知名液态奶和非碳酸软饮料生产商建立了长期良好的合作关系，在业内享有
良好的市场声誉。综合考虑公司24H1业绩表现，收购纷美后产生的协同效应以及目前市场和消费环境，我们维
持盈利预测，预计24-26年归母净利润分别为1.9/2.2/2.5亿，EPS分别为0.45/0.52/0.59元/股，对应PE分别为
16/14/12x。                                                                                     

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