价值分析☆ ◇301307 美利信 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-08-26
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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3月内               1              1              0              0              0              2
6月内               1              1              0              0              0              2
1年内               2              1              0              0              0              3
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      0.63│      1.42│      0.65│      0.39│      0.85│      1.08│
│每股净资产(元)      │      8.41│      9.83│     15.49│     15.81│     16.60│     17.58│
│净资产收益率%       │      7.49│     14.45│      4.16│      2.43│      5.05│      6.10│
│归母净利润(百万元)  │     99.33│    223.92│    135.87│     80.93│    178.06│    227.18│
│营业收入(百万元)    │   2281.05│   3170.04│   3189.15│   3556.27│   4147.31│   4885.39│
│营业利润(百万元)    │    104.03│    207.13│    142.78│     69.22│    170.07│    222.61│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-08-26     增持       调低             22.2       0.22       0.61       0.89       华创证券
2024-08-23     买入       首次             21.6       0.55       1.08       1.27       西南证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-08-26│美利信(301307)2024年中报点评：业绩承压，静待新订单放量                            
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    投资建议：公司汽车业务随下游项目增加而增长，通信业务静待行业景气恢复，盈利方面延续承压表现，
或需进一步等待新项目订单释放。根据2024年中报，我们将公司2024-2025年归母净利预期由2.3亿、2.7亿元 
调整为0.46亿、1.29亿元并引入2026年归母净利预期1.86亿元，同比-66%、+177%、+45%。根据历史估值，我 
们给予公司2024年目标PB1.41倍，对应目标价相应调整为22.2元。评级从“强推”下修至“推荐”。        

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  2024-08-23│美利信(301307)精密压铸厚积薄发，通信和汽车业务齐头并进                            
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    盈利预测与投资建议：我们预计2024-2026年归母净利润复合增速达25.5%，给予2025年20倍估值，目标价
21.6元，首次覆盖给予“买入”评级。                                                              

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