价值分析☆ ◇301308 江波龙 更新日期：2024-05-01◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-25
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1周内 0 2 0 0 0 2
1月内 1 2 0 0 0 3
2月内 1 2 0 0 0 3
3月内 1 2 0 0 0 3
6月内 1 2 0 0 0 3
1年内 1 2 0 0 0 3
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 2.73│ 0.18│ -2.01│ 3.77│ 2.74│ 3.20│
│每股净资产(元) │ 11.79│ 16.08│ 14.58│ 17.54│ 20.02│ 22.47│
│净资产收益率% │ 23.16│ 1.10│ -13.75│ 20.95│ 13.45│ 13.70│
│归母净利润(百万元) │ 1013.04│ 72.80│ -827.81│ 1606.00│ 1553.00│ 1319.00│
│营业收入(百万元) │ 9748.82│ 8329.93│ 10125.11│ 15420.33│ 19729.67│ 23167.50│
│营业利润(百万元) │ 1183.71│ 43.67│ -1059.60│ 1655.50│ 1164.50│ 1377.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-04-25 增持 维持 --- 3.70 3.09 3.05 平安证券
2024-04-23 增持 维持 99.37 --- --- --- 中金公司
2024-04-22 买入 维持 --- 3.84 2.39 3.34 申万宏源
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-04-25│江波龙(301308)存储产品持续涨价，24Q1业绩表现亮眼
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投资建议：存储行业步入新一轮上行周期已是行业和市场共识，当前存储原厂受业绩压力影响，拉涨产品
价格的需求依旧较为强烈，2024年存储产品价格有望延续上涨态势，公司作为国内领先的存储品牌厂商，有望
在行业上行时迎来业绩快速修复，综合公司最新财报以及对行业周期变化的判断，我们上调公司的盈利预测，
预计公司2024-2026年EPS分别为3.7元（前值为0.9元）、3.09元（前值为1.45元）、3.05元（新增），对应4
月24日收盘价的PE分别为26.6X、31.8X和32.2X，维持公司“推荐”评级。
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2024-04-23│江波龙(301308)1Q24业绩超出预期，存储复苏动能强劲
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考虑到存储价格涨幅好于预期，我们上调2024/2025年营收25%/34%至175.12/225.06亿元，同时考虑到利
润率的修复，上调净利润204%/104%至17.06/23.97亿元。当前股价对应2024/2025年23.2x/16.5xP/E。由于公
司利润率修复速度或好于我们此前预期，将估值方法变更为一般的P/E法，维持公司目标价99.37元不变，对应
2024年24.1xP/E，有4%上行空间，维持跑赢行业评级不变。
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2024-04-22│江波龙(301308)1Q24营收同比增长2倍，实际净利率逾10％
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上调盈利预测，维持“买入”评级。2024Q1营收及利润均超预期，将2024-2025年归母净利润预测从14.64
/9.61亿元上调至15.84/9.85亿元，新增2026年净利润预测13.78亿元，维持“买入”评级。
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