价值分析☆ ◇301325 曼恩斯特 更新日期：2024-05-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-29
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1周内 1 1 0 0 0 2
1月内 1 1 0 0 0 2
2月内 1 1 0 0 0 2
3月内 1 1 0 0 0 2
6月内 1 1 0 0 0 2
1年内 1 1 0 0 0 2
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 1.06│ 2.26│ 2.84│ 3.43│ 4.32│ 5.51│
│每股净资产(元) │ 3.69│ 6.02│ 24.97│ 33.19│ 36.93│ 41.69│
│净资产收益率% │ 28.69│ 37.49│ 11.40│ 10.03│ 11.27│ 12.63│
│归母净利润(百万元) │ 95.17│ 203.14│ 341.37│ 410.80│ 518.40│ 661.32│
│营业收入(百万元) │ 239.37│ 488.47│ 795.04│ 1016.57│ 1296.26│ 1629.46│
│营业利润(百万元) │ 111.52│ 235.88│ 384.82│ 469.00│ 592.50│ 758.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-04-29 增持 调低 --- 3.45 4.30 5.46 西部证券
2024-04-29 买入 维持 85 3.40 4.34 5.56 东吴证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-04-29│曼恩斯特(301325)2023年及2024年一季报点评：费用率上升利润短期承压，新产品持续开拓增
│量市场
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投资建议：考虑下游扩产节奏放缓，费用率上升影响公司短期业绩，我们给予24-26年归母净利润4.14/5.
16/6.55亿元，同比+21.3%/+24.7%/+26.9%，对应EPS为3.45/4.30/5.46元，给予“增持”评级。
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2024-04-29│曼恩斯特(301325)2023年年报&2024年一季报点评：储能业务并表影响盈利，模头及装备盈利
│基本稳定
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盈利预测与投资评级：考虑到行业需求不及预期，我们下修公司24-25年实现归母净利4.1/5.2亿元（原预
期4.6/6.3亿元），同增19%/28%，新增26年预测6.7亿元，同增28%，24-26年对应PE18/14/11x，考虑公司新技
术下的成长性，给与24年25x，对应目标价85元，维持“买入”评级。
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