价值分析☆ ◇301393 昊帆生物 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-01
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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2月内 1 0 0 0 0 1
3月内 1 0 0 0 0 1
6月内 2 0 0 0 0 2
1年内 3 0 0 0 0 3
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 1.38│ 1.60│ 0.92│ 1.08│ 1.39│ 1.75│
│每股净资产(元) │ 4.60│ 5.95│ 20.48│ 21.31│ 22.57│ 24.17│
│净资产收益率% │ 29.90│ 26.83│ 4.47│ 5.10│ 6.10│ 7.20│
│归母净利润(百万元) │ 111.40│ 129.37│ 98.97│ 117.00│ 150.00│ 189.00│
│营业收入(百万元) │ 369.44│ 447.46│ 388.79│ 453.00│ 572.00│ 724.50│
│营业利润(百万元) │ 129.15│ 149.24│ 112.56│ 139.50│ 173.50│ 219.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-01 买入 维持 --- 1.08 1.39 1.75 开源证券
2024-09-03 买入 维持 --- 1.08 1.39 1.75 开源证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-01│昊帆生物(301393)公司信息更新报告：毛利率环比持续提升，行业龙头地位稳固
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毛利率连续多个季度持续提升，多肽合成试剂行业龙头地位稳固
2024Q1-3，公司实现收入营业收入3.28亿元，同比增长8.08%；归母净利润9634万元，同比增长22.10%；
扣非归母净利润8360万元，同比增长16.13%。单看Q3，公司实现营收1.03亿元，同比增长10.23%，环比下滑22
.96%；归母净利润3053万元，同比增长51.40%，环比下滑15.16%；扣非归母净利润2432万元，同比增长47.59%
，环比下滑27.43%；利润端受汇兑损益及股份支付影响阶段性承压。单Q3毛利率44.84%，环比提升3.24pct，
连续多个季度稳健增长。我们看好公司长期发展，维持原盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为1.17/1.50
/1.89亿元，EPS为1.08/1.39/1.75元，当前股价对应PE为40.9/32.0/25.4倍，鉴于多肽药物领域快速发展以及
公司处于行业龙头地位，维持“买入”评级。
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2024-09-03│昊帆生物(301393)公司信息更新报告：Q2业绩环比改善明显，自有产能落地突破供给瓶颈
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Q2业绩环比改善明显，多肽合成试剂行业龙头地位稳固
2024H1，公司实现收入营业收入2.25亿元，同比增长7.12%；归母净利润6581万元，同比增长12.04%；扣
非归母净利润5928万元，同比增长6.79%。单看Q2，公司实现营收1.34亿元，同比增长57.64%，环比增长46.69
%；归母净利润3598万元，同比增长60.27%，环比增长20.62%；扣非归母净利润3351万元，同比增长55.49%，
环比增长30.05%。公司业绩环比改善明显，海内外多肽药物市场正处于快速扩容期，对上游多肽合成试剂的需
求正稳步提升。我们看好公司长期发展，维持原盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为1.17/1.50/1.89亿
元，EPS为1.08/1.39/1.75元，当前股价对应PE为33.7/26.3/20.8倍，鉴于多肽药物领域快速发展以及公司处
于行业龙头地位，维持“买入”评级。
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