价值分析☆ ◇301393 昊帆生物 更新日期：2024-05-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-11
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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1月内               1              0              0              0              0              1
2月内               1              0              0              0              0              1
3月内               1              0              0              0              0              1
6月内               1              0              0              0              0              1
1年内               1              0              0              0              0              1
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      1.38│      1.60│      0.92│      1.08│      1.39│      1.75│
│每股净资产(元)      │      4.60│      5.95│     20.48│     21.57│     22.89│     24.56│
│净资产收益率%       │     29.90│     26.83│      4.47│      5.00│      6.10│      7.10│
│归母净利润(百万元)  │    111.40│    129.37│     98.97│    117.00│    150.00│    189.00│
│营业收入(百万元)    │    369.44│    447.46│    388.79│    463.00│    579.00│    724.00│
│营业利润(百万元)    │    129.15│    149.24│    112.56│    140.00│    173.00│    219.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-04-11     买入       维持              ---       1.08       1.39       1.75       开源证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-04-11│昊帆生物(301393)公司信息更新报告：业绩阶段性承压，自有产能逐步落地赋能中长期发展  
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    2023年公司实现营业收入3.89亿元，同比下滑13.11%；归母净利润9897万元，同比下滑23.50%；扣非归母
净利润9343万元，同比下滑26.66%。单看Q4，实现营业收入8516万元，同比下滑1.93%，环比下滑8.96%；归母
净利润2007万元，同比下滑23.42%，环比下滑0.44%；扣非归母净利润2143万元，同比下滑14.08%，环比增长3
0.07%；毛利率34.32%，环比提升1.98pct，净利率23.57%，环比提升2.01pct。受下游需求疲软、价格持续走 
低以及抗病毒药物相关产品同期销售额下滑等因素影响，公司业绩阶段性承压；中长期看，海内外多肽药物市
场正处于快速扩容期，对上游多肽合成试剂的需求正稳步提升。鉴于短期内下游需求疲软，我们下调2024-202
5年盈利预测并新增2026年盈利预测，预计2024-2026年归母净利润为1.17/1.50/1.89亿元（原预计1.28/1.84 
亿元），EPS为1.08/1.39/1.75元，当前股价对应PE为39.2/30.7/24.3倍，鉴于多肽药物领域快速发展以及公 
司处于行业龙头地位，维持“买入”评级。                                                          

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