价值分析☆ ◇301398 星源卓镁 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-02
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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2月内 2 0 0 0 0 2
3月内 2 0 0 0 0 2
6月内 3 0 0 0 0 3
1年内 5 2 0 0 0 7
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.89│ 0.70│ 1.00│ 1.26│ 1.67│ 2.23│
│每股净资产(元) │ 5.81│ 12.49│ 13.16│ 14.34│ 15.90│ 17.96│
│净资产收益率% │ 15.40│ 5.63│ 7.60│ 8.76│ 10.47│ 12.27│
│归母净利润(百万元) │ 53.65│ 56.23│ 80.08│ 100.87│ 134.07│ 178.25│
│营业收入(百万元) │ 219.01│ 270.61│ 352.22│ 466.15│ 630.68│ 844.27│
│营业利润(百万元) │ 55.65│ 63.11│ 84.54│ 108.12│ 145.36│ 195.12│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-02 买入 维持 --- 1.04 1.21 1.41 甬兴证券
2024-10-28 买入 维持 --- 1.32 1.80 2.43 西南证券
2024-08-31 买入 维持 --- 1.42 2.01 2.84 甬兴证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-02│星源卓镁(301398)24Q3业绩点评：24Q3营收表现稳健，镁合金产品获新定点
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公司受益于汽车轻量化趋势，量价齐升，成长路径清晰，结合公司业绩，以及客户产量变化及新定点情况
，我们调整公司业绩预测，预计公司2024~2026年营收分别4.1、4.9、5.8亿元，同比分别约+17.8%、+18.1%、
+18.3%。归母净利润分别约0.8、1.0、1.1亿元，同比分别约+4.4%、+15.6%、+16.7%。截至2024年10月28日，
股价对应2024~2026年PE分别为43.3、37.5、32.1倍。维持“买入”评级。
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2024-10-28│星源卓镁(301398)2024年三季报点评：短期利润增速承压，长期趋势稳中向好
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盈利预测与投资建议：预计2024-2026年实现营收分别为4.8亿元、7.0亿元、9.9亿元，实现归母净利润为
1.1亿元、1.4亿元、1.9亿元，对应EPS分别为1.32元、1.80元、2.43元，对应PE分别为34倍、25倍、19倍。考
虑到公司业绩未来有望迎来快速增长，维持“买入”评级。
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2024-08-31│星源卓镁(301398)24H1业绩点：24Q2营收创新高，镁合金产品贡献主要增量
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投资建议
公司受益于汽车轻量化趋势，有望量价齐升，成长路径清晰，看好公司下游客户放量及新定点带来的业绩
增量。预计公司2024~2026年营收分别5.0、7.0、9.6亿元，同比分别约+42.1%、+39.6%、+37.6%。归母净利润
分别约1.1、1.6、2.3亿元，同比分别约+41.6%、+42.1%、+41.0%。截至2024年8月30日，股价对应2024~2026
年PE分别为23.6、16.6、11.8倍。维持“买入”评级。
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