价值分析☆ ◇301413 安培龙 更新日期：2024-11-20◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-28
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 2 0 0 0 0 2
2月内 2 0 0 0 0 2
3月内 2 1 0 0 0 3
6月内 3 1 0 0 0 4
1年内 5 2 0 0 0 7
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.93│ 1.57│ 1.06│ 1.04│ 1.39│ 1.82│
│每股净资产(元) │ 7.63│ 9.23│ 15.17│ 13.47│ 14.82│ 16.64│
│净资产收益率% │ 12.15│ 17.04│ 6.96│ 8.30│ 10.05│ 11.68│
│归母净利润(百万元) │ 52.64│ 89.31│ 79.89│ 101.75│ 137.25│ 179.25│
│营业收入(百万元) │ 501.86│ 625.50│ 746.57│ 933.95│ 1181.45│ 1441.75│
│营业利润(百万元) │ 56.45│ 84.69│ 91.04│ 111.00│ 149.25│ 193.50│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-10-28 买入 维持 --- 0.97 1.36 1.81 华安证券
2024-10-27 买入 维持 58.1 1.09 1.45 1.80 东北证券
2024-08-28 增持 维持 --- 0.97 1.34 1.73 华金证券
2024-06-26 买入 首次 --- 1.11 1.42 1.95 中泰证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-10-28│安培龙(301413)收入和利润齐增，公司经营拐点已现
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投资建议
我们看好公司经营拐点已现，维持预测为：2024-2026年营业收入为9.53/11.93/14.50亿元；2024-2026年
预测归母净利润分别为0.95/1.34/1.78亿元；2024-2026年对应的EPS为0.97/1.36/1.81元。公司当前股价对应
的PE为47/33/25倍，维持“买入”投资评级。
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2024-10-27│安培龙(301413)业绩改善明显，六维力传感器加速推进
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盈利预测：受益汽车业务逐步放量，叠加人形机器人产业爆发，基于六维力传感器的积极布局，公司有望
实现多点开花，收入和盈利将进一步提高。我们预计公司2024-2026年实现归母净利润1.07/1.43/1.77亿元，
对应PE为42/32/26倍。给予2025年盈利40倍PE估值，目标价为58.1元，维持“买入”评级。
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2024-08-28│安培龙(301413)业绩暂时承压，但MEMS及玻璃微熔持续突破有望支撑稳健增长
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投资建议：公司24H1业绩有所承压。展望下半年，以旧换新有望助力汽车行业保持景气，同时公司MEMS及
玻璃微熔压力传感器产品定点开拓良好，预计有助于支撑公司业务稳健发展；长期来看，公司布局机器人等新
领域的产品应用，有望打开业绩增长空间。基于审慎角度，我们略微调整公司业绩预测，预计2024-2026年营
业总收入分别为9.29亿元、11.55亿元、14.14亿元，同比增速分别为24.4%、24.4%、22.4%；对应归母净利润
分别为0.96亿元、1.32亿元、1.70亿元，同比增速分别为19.8%、37.8%、29.2%；对应EPS分别为0.97元、1.34
元、1.73元，对应PE分别为36.8x、26.7x、20.7x（以8月28日收盘价计算），维持“增持-A”建议。
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2024-06-26│安培龙(301413)国产温／压传感器“小巨人”，布局力矩传感器打开成长空间
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给予“买入”评级。随着公司产能持续爬坡、客户订单顺利落地及下游需求向好，看好业绩快速增长。预
计2024-26年公司归母净利润为1.09、1.40、1.92亿元，利润端CAGR为33%，收入端CAGR为22%，根据最新股价
，对应PE分别为36、28、21倍。首次覆盖，给予“买入”评级。
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