价值分析☆ ◇301413 安培龙 更新日期：2024-05-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-13
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 1 0 0 0 0 1
2月内 1 0 0 0 0 1
3月内 1 0 0 0 0 1
6月内 3 0 0 0 0 3
1年内 3 0 0 0 0 3
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.93│ 1.57│ 1.06│ 1.80│ 2.61│ ---│
│每股净资产(元) │ 7.63│ 9.23│ 15.17│ 9.41│ 11.34│ ---│
│净资产收益率% │ 12.15│ 17.04│ 6.96│ 16.21│ 19.59│ ---│
│归母净利润(百万元) │ 52.64│ 89.31│ 79.89│ 136.43│ 197.15│ ---│
│营业收入(百万元) │ 501.86│ 625.50│ 746.57│ 1034.56│ 1360.32│ ---│
│营业利润(百万元) │ 56.45│ 84.69│ 91.04│ 143.15│ 206.74│ ---│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-04-13 买入 首次 68 1.67 2.33 --- 天风证券
2024-01-10 买入 首次 --- 1.89 2.79 --- 华鑫证券
2023-12-26 买入 首次 --- 1.85 2.70 --- 华安证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-04-13│安培龙(301413)传感器国产替代先锋，汽车市场有望快速放量
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此外，考虑以下因素：1）公司所在赛道广阔的增长空间（全球传感器市场千亿，海外对标公司森萨塔接
近300亿收入体量）；2）公司近些年处于新产品（MEMS等）、新客户（欧洲知名主机厂）放量期；3）竞争格
局较好，利润率高于国内同行平均水平。结合PEG估值法，公司23-25年归母净利润复合增速约在41%，我们给
予公司24年40X估值，目标价68元，给予“买入”评级。
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2024-01-10│安培龙(301413)公司动态研究报告：温度及压力传感器小巨人，国产替代空间广阔
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盈利预测
预计2023/2024/2025年公司归母净利润分别为0.9/1.4/2.1亿元，EPS为1.24/1.89/2.79元，对应PE分别为
52/34/23倍。公司汽车电子传感器国内领先，陶瓷电容压力传感器贡献短期弹性，MEMS及硅微熔压力传感器保
障长期增长，给予“买入”评级。
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2023-12-26│安培龙(301413)陶瓷传感器隐形冠军，布局MEMS传感器进军智能制造
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投资建议
我们看好公司长期稳健发展，预测2023-2025年营业收入为8.21/10.72/14.04亿元；2023-2025年预测归母
净利润分别为1.02/1.40/2.04亿元；2023-2025年对应的EPS为1.35/1.85/2.70元。公司当前股价对应的PE为56
/41/28倍，考虑到公司专注于多维传感平台研发和销售，未来汽车、智能制造等领域能够广泛应用公司传感器
产品，首次覆盖给予“买入”投资评级。
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