价值分析☆ ◇301469 恒达新材 更新日期：2024-05-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2023-11-26
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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6月内 0 2 0 0 0 2
1年内 1 2 0 0 0 3
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 1.54│ 1.45│ 0.98│ 1.65│ 2.11│ ---│
│每股净资产(元) │ 7.84│ 8.55│ 15.26│ 13.14│ 15.24│ ---│
│净资产收益率% │ 19.69│ 16.99│ 6.42│ 13.84│ 14.85│ ---│
│归母净利润(百万元) │ 103.62│ 97.45│ 87.63│ 147.58│ 188.57│ ---│
│营业收入(百万元) │ 757.74│ 953.18│ 868.74│ 1205.75│ 1539.58│ ---│
│营业利润(百万元) │ 117.72│ 106.73│ 96.65│ 163.49│ 209.18│ ---│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2023-11-26 增持 首次 --- 1.61 2.06 --- 天风证券
2023-11-25 增持 首次 --- 1.69 2.16 --- 国盛证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2023-11-26│恒达新材(301469)深耕食品及医疗特纸，恒川二期提升产能规模
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盈利预测与评级：公司作为医疗及食品包装领域龙头，深耕行业二十余载，品牌矩阵丰富，致力于为客户
提供全生命周期服务。目前公司产能陆续释放，研发投入持续加大，伴随产品结构的不断完善以及销售渠道的
多样化布局，预计23/24/25年归母净利润分别为1.0/1.4/1.8亿，同比增长3%/44%/28%，23/24/25年对应PE分
别为34X/24X/18X，首次覆盖，给予“增持”评级。
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2023-11-25│恒达新材(301469)食品医疗包装原纸龙头，产能加速扩张、产业链稳步延伸
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盈利预测：预计2023-2025年公司归母净利润将分别为1.04、1.51、1.93亿元（同比分别+6.8%、+45.1%、
+27.8%），对应PE为32.6X、22.5X、17.6X，2023年可比公司平均估值为18.3X。考虑到公司后续成长动能充沛
，首次覆盖，给予“增持”评级。
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