价值分析☆ ◇301489 思泉新材 更新日期：2024-12-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-18
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 1 1 0 0 0 2
2月内 1 1 0 0 0 2
3月内 2 2 0 0 0 4
6月内 2 3 0 0 0 5
1年内 2 3 0 0 0 5
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 1.33│ 1.35│ 0.95│ 1.36│ 1.88│ 2.72│
│每股净资产(元) │ 8.11│ 9.46│ 17.29│ 18.35│ 20.09│ 22.62│
│净资产收益率% │ 16.36│ 14.27│ 5.47│ 7.40│ 9.38│ 12.14│
│归母净利润(百万元) │ 57.39│ 58.40│ 54.58│ 78.44│ 108.50│ 157.00│
│营业收入(百万元) │ 448.88│ 422.67│ 434.25│ 601.80│ 806.40│ 1127.60│
│营业利润(百万元) │ 63.35│ 62.57│ 62.32│ 89.20│ 123.00│ 178.20│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-18 增持 维持 --- 1.32 1.87 2.63 华鑫证券
2024-11-18 买入 维持 --- 1.22 1.74 2.61 中邮证券
2024-09-09 买入 首次 --- 1.37 1.91 2.90 中邮证券
2024-09-04 增持 维持 --- 1.55 1.99 2.85 中银证券
2024-09-03 增持 维持 --- 1.35 1.90 2.62 山西证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-18│思泉新材(301489)公司事件点评报告：深耕热管理行业，大客户订单环比大幅增长
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盈利预测
预测公司2024-2026年收入分别为5.80、7.79、10.86亿元，EPS分别为1.32、1.87、2.63元，当前股价对
应PE分别为48、34、24倍。随着下游消费电子的回暖以及公司新产品的不断开拓和导入，公司将受益实现营收
和利润的持续提升，维持“增持”投资评级。
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2024-11-18│思泉新材(301489)助力Ai算力端侧技术迭代
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我们预计公司2024/2025/2026年分别实现收入6.4/8.5/11.5亿元，实现归母净利润分别为0.7/1/1.5亿元
，当前股价对应2024-2026年PE分别为55倍、39倍、26倍，维持“买入”评级。
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2024-09-09│思泉新材(301489)思源创新，泉泽天下
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投资建议
我们预计公司2024/2025/2026年分别实现收入5.7/7.7/10.8亿元，实现归母净利润分别为0.8/1.1/1.7亿
元，当前股价对应2024-2026年PE分别为45倍、32倍、21倍，首次覆盖，给予“买入”评级。
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2024-09-04│思泉新材(301489)上半年业绩平稳，未来散热市场增量空间大
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估值
维持此前盈利预测，我们预计2024-2026年公司归母净利润为0.89/1.15/1.64亿元，对应市盈率为41.0/32
.0/22.3倍，维持增持评级。
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2024-09-03│思泉新材(301489)24Q2业绩环比向好，多领域布局打开成长空间
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投资建议：预计在行业扩容、进入北美大客户供应链、业务范围持续延伸和热管&导热垫片高增长共同作
用下，公司2024-2026E归母净利润增速分别达42.3%/40.7%/38.0%，毛利率、净利率等关键指标稳步改善，维
持“增持-A“评级。
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