价值分析☆ ◇301517 陕西华达 更新日期：2024-05-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-04-24
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 2 1 0 0 0 3
2月内 2 1 0 0 0 3
3月内 2 1 0 0 0 3
6月内 2 1 0 0 0 3
1年内 2 1 0 0 0 3
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.82│ 0.80│ 0.73│ 0.93│ 1.18│ 1.46│
│每股净资产(元) │ 6.63│ 7.43│ 12.29│ 13.13│ 14.23│ 15.60│
│净资产收益率% │ 12.42│ 10.73│ 5.93│ 7.22│ 8.37│ 9.46│
│归母净利润(百万元) │ 66.75│ 64.57│ 78.79│ 100.67│ 127.67│ 158.33│
│营业收入(百万元) │ 755.52│ 802.17│ 851.40│ 1009.00│ 1204.33│ 1439.00│
│营业利润(百万元) │ 86.13│ 87.09│ 89.32│ 117.00│ 147.00│ 183.00│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-04-24 买入 维持 --- 0.91 1.13 1.37 民生证券
2024-04-22 买入 首次 --- 0.91 1.13 1.37 民生证券
2024-04-19 增持 维持 --- 0.97 1.29 1.65 华金证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-04-24│陕西华达(301517)2024年一季报点评：深度布局射频连接器；把握卫星等新兴领域机遇
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投资建议：公司主营电连接器及互连产品，前身为国营第853厂，经过五十余年科研生产实践，布局射频
同轴连接器、低频连接器、射频同轴电缆组件三大类产品，同时围绕产业发展趋势继续深耕卫星、相控阵等新
兴领域。我们预计公司2024~2026年归母净利润分别是0.99亿元、1.22亿元、1.48亿元，当前股价对应2024~20
26年PE分别是54x/44x/36x。我们考虑到公司传统业务的发展空间及新业务的加快布局，维持“推荐”评级。
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2024-04-22│陕西华达(301517)首次覆盖报告：电连接器先行者，卫星“黄金时代”打开成长空间
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投资建议：公司主营电连接器及互连产品，前身为国营第853厂，经过五十余年科研生产实践，布局射频
同轴连接器、低频连接器、射频同轴电缆组件三大类产品，同时围绕产业发展趋势继续深耕卫星、相控阵等新
兴领域。我们预计公司2024~2026年归母净利润分别是0.99亿元、1.22亿元、1.48亿元，当前股价对应2024~20
26年PE分别是54x/44x/36x。我们考虑到公司传统业务的发展空间及新业务的加快布局，首次覆盖，给予“推
荐”评级。
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2024-04-19│陕西华达(301517)设备商连接器合格供方，商业卫星放量及军工反弹可期
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投资建议：陕西华达作为国家连接器核心企业，产品广泛应用于国家战略发展领域的航空航天项目以及国
防军事领域中重点型号武器装备项目，核心优势明显。考虑到公司部分产品业务拓展变动影响，我们调整盈利
预测，预计公司2024-2026年收入9.81/11.57/13.69亿元（2024-2025年预测前值为10.51/12.57亿元），同比
增长15.2%/18.0%/18.3%，归母净利润分别为1.04/1.39/1.79亿元（2024-2025年预测前值为1.09/1.46亿元）
，同比增长32.5%/33.1%/28.5%，对应EPS为0.97/1.29/1.65元，PE为48.0/36.1/28.1，维持“增持-B”建议。
〖免责条款〗
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