价值分析☆ ◇301529 福赛科技 更新日期：2024-11-13◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-10-28
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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1月内               0              1              0              0              0              1
2月内               0              1              0              0              0              1
3月内               1              1              0              0              0              2
6月内               1              1              0              0              0              2
1年内               2              2              0              0              0              4
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      1.22│      1.43│      0.99│      1.21│      2.17│      3.12│
│每股净资产(元)      │      5.67│      7.03│     14.47│     15.32│     17.13│     19.60│
│净资产收益率%       │     21.54│     20.28│      6.85│      7.90│     12.70│     15.95│
│归母净利润(百万元)  │     77.76│     90.77│     84.15│    102.50│    184.00│    264.50│
│营业收入(百万元)    │    599.28│    693.32│    950.24│   1307.50│   1722.00│   2212.00│
│营业利润(百万元)    │     77.42│     94.91│     85.98│    108.00│    198.00│    286.50│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-10-28     增持       调低             41.9       1.06       2.09       3.10       华创证券
2024-08-31     买入       维持               34       1.36       2.24       3.14       华创证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-10-28│福赛科技(301529)2024年三季报点评：毛利率下行叠加汇兑持续影响，业绩承压            
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    投资建议：考虑海外业务上量后经营仍处于爬坡期，开拓新业务新市场的管理/销售费用投入加大，且汇 
兑影响仍然较大，我们将公司2024-26年归母净利润预测调整至0.90、1.78、2.63亿元（前值1.15、1.90、2.6
6亿元），对应增速+6.9%、+98%、+48%，给予2025年PE20倍，对应目标市值36亿元、目标价41.9元、空间15% 
，调整至“推荐”评级。                                                                          

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  2024-08-31│福赛科技(301529)2024年中报点评：24Q2营收持续高增，汇兑影响较大                    
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    投资建议：公司不断开拓客户和丰富产品线，随着新工厂建设投产、新项目进入量产周期，叠加海外运营
经验逐步积累、降本增效措施推进，公司业绩有望步入快速发展通道。但结合24H1海外基地规模化量产后经营
效率短暂承压，我们将公司2024-26年归母净利润预测调整至1.15、1.90、2.66亿元（前值1.28、2.00、2.71 
亿元），对应增速+37%、+65%、+40%，给予2024年PE25倍，对应目标市值29亿元、对应目标股价34.0元。    

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