研报评级☆ ◇301535 浙江华远 更新日期：2026-08-12◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.研报摘要】
【5.机构调研】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2026-03-10
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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6月内 1 0 0 0 0 1
1年内 1 1 0 0 0 2
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2023年│ 2024年│ 2025年│2026年预测│2027年预测│2028年预测│
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│每股收益(元) │ 0.23│ 0.30│ 0.24│ 0.39│ 0.49│ ---│
│每股净资产(元) │ 2.07│ 2.38│ 2.67│ ---│ ---│ ---│
│净资产收益率% │ 11.02│ 12.49│ 8.81│ 12.50│ 14.10│ ---│
│归母净利润(百万元) │ 82.64│ 107.34│ 100.13│ 166.00│ 207.00│ ---│
│营业收入(百万元) │ 553.31│ 681.70│ 762.55│ 929.00│ 1094.00│ ---│
│营业利润(百万元) │ 94.50│ 123.54│ 112.79│ 187.00│ 232.00│ ---│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2026EPS 2027EPS 2028EPS 研究机构
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2026-03-10 买入 首次 35.84 0.39 0.49 --- 国泰海通
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【4.研报摘要】(近6个月)
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2026-03-10│浙江华远(301535)首次覆盖：主业双轮驱动，双新领域开启成长空间 │国泰海通 │买入
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本报告导读：
公司主业凭异型紧固件+座椅锁双轮驱动，新能源和新领域开启成长空间。
投资要点：
首次覆盖，给予增持评级，目标价35.84元。预计公司2025-2027年EPS分别为0.31/0.39/0.49元，根据可比公司平均
估值，给予公司2026年92x估值，对应目标价35.84元。
公司主业双轮驱动稳健增长。公司凭异型紧固件+座椅锁双轮驱动，其中紧固件收入占比稳定在60%以上，锁具约30%
–40%，其中2025年上半年紧固件同比增长15.5%，锁具同比增长27.7%，主业呈现稳健增长趋势。在座椅锁细分市占率领
先，根据2023年销量，公司在全国乘用车座椅锁市场中占有率约为7.45%。
公司客户基础深厚，直接间接配套汽车客户超30多家，并通过北美客户认证。紧固件业务方面，是大众中国、广汽本
田、长安马自达、长城汽车等汽车整车厂商的一级供应商，并与全球主要的汽车零部件企业建立了合作关系。锁具业务方
面，公司是国内少数专注于汽车座椅锁的公司之一，通过李尔、安道拓、佛吉亚等一级供应商向30多家汽车品牌供应产品
，并通过了北美福特的全球技术认证。
新能源和新领域开启成长新空间。未来通过“汽车连接”核心能力有望复刻至其他行业，具备较强成长性。2025年上
半年，精密连接件出货量达到1,086万件、同比+445%，为紧固件向“智能电子系统连接方案商”升级奠定基础。用于电动
座椅滑轨的HDM和长丝杆产品已获取客户正式定点，预计一年内进入量产阶段，同时有望进入机器人等行业。
风险提示：原材料高涨带来的盈利压力，产品质量及新业务拓展不及预期。
【5.机构调研】(近6个月)
参与调研机构：1家
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2026-05-12│浙江华远(301535)2026年5月12日投资者关系活动主要内容
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浙江华远汽车科技股份有限公司于2026年5月12日在公司通过全景网“投资者关系互动平台”（https://ir.p5w.net
）采用网络远程的方式召开业绩说明会举行投资者关系活动，参与单位名称及人员有投资者网上提问，上市公司接待人员
有1、董事长姜肖斐，2、总经理唐朋，3、董事会秘书陈锡颖，4、财务负责人陈世伟，5、独立董事陈志刚。 查看原文
http://static.cninfo.com.cn/finalpage/2026-05-13/1225302892.PDF
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参与调研机构：10家
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2026-03-08│浙江华远(301535)2026年3月8日投资者关系活动主要内容
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投资者提出的问题及公司回复情况
公司就投资者在会中提出的问题进行了回复：
1.两会提到浙江科技企业爆发式出现，是否有特殊指向？
答：浙江作为民营经济主战场，具备营商环境便捷、创业创新氛围浓厚、产业链布局完善等优势。公司将依托浙江大
环境，积极抢抓新经济增长点，力争在新一轮经济变革中实现发展跃升。
2.公司在自动驾驶方面参与了哪些零部件？
答：公司主要布局传感器相关零件，原配套单一客户，去年开始横向延伸。随着智能驾驶普及，传感器应用场景和数
量将增多，对公司产品渗透有一定促进作用。
3.公司在鸿蒙生态车型上有应用，智能座舱布局深度如何？
答：公司聚焦汽车内饰座椅零部件，随着座椅豪华程度提升，单车价值有望提升。新款鸿蒙车型有所适配，产品功能
丰富将带来渗透率提升，这是公司未来重点方向。
4.公司冷镦+工艺精度达0.005毫米，未来是否布局机器人等领域？
答：冷镦工艺具备材料利用率高、成型效率高的优势。公司提出“冷镦+”概念，通过复合工艺优化传统工艺。未来
将聚焦汽车领域，同时关注其他行业的工艺替代可行性。
5.公司海外市场布局及目标？
答：2025年初成立国际业务部，首期聚焦欧洲市场。目前已获取一些定点业务，计划1—2年完成相关供应链布局，未
来3—5年海外业务占比目标为国内业务的40%—50%。2024年已在新加坡成立全资子公司，同时关注海外优质标的并购机会
。
6.公司精密部件和丝杠业务情况？是否采用冷镦工艺？
答：（1）电驱动事业部：聚焦齿形零件、丝杆等传动零件，齿面成型采用一次成型工艺，齿面公差精度是0.05毫米
，2026年将有多个项目量产。
（2）精密部件事业部：聚焦新材料应用，以铝合金、不锈钢、铜等新材料为主，通过“冷镦+”工艺实现材料利用率
提升，研发特殊环境下的产品应用。
7.公司年降压力如何？26年毛利率展望？
答：汽车行业整体承压，公司作为小零件供应商价格敏感性相对较低，且聚焦异形差异化产品，毛利率高于可比公司
。原材料上涨对2026年成本有影响，公司将通过以下方式：
（1）开发更高附加值产品；
（2）主动优化低毛利业务；
（3）持续工艺优化降本；
（4）提升规模效应；
进一步优化毛利率。
预计2026年毛利率承压，公司将通过上述多项举措，努力将毛利波动控制在较小范围内。
8.公司是否有向人形机器人、工业机器人领域延展的布局？
答：目前没有相关产品在这些领域应用，但会关注相关领域机会。
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