价值分析☆ ◇301550 斯菱股份 更新日期：2024-05-04◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】

【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-02-20
时间段   买入评级次数   增持评级次数   中性评级次数   减持评级次数   卖出评级次数   评级次数合计
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3月内               1              0              0              0              0              1
6月内               2              1              0              0              0              3
1年内               2              1              0              0              0              3
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标            │    2021年│    2022年│    2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元)        │      1.10│      1.49│      1.36│      1.66│      2.14│       ---│
│每股净资产(元)      │      4.72│      6.26│     14.52│      5.22│      6.52│       ---│
│净资产收益率%       │     23.28│     23.74│      9.38│     22.60│     22.93│       ---│
│归母净利润(百万元)  │     90.69│    122.57│    149.74│    182.87│    235.26│       ---│
│营业收入(百万元)    │    714.69│    749.74│    738.12│    912.72│   1142.40│       ---│
│营业利润(百万元)    │    104.10│    133.05│    174.01│    201.33│    259.67│       ---│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期           评级       评级变化       目标价    2024EPS    2025EPS    2026EPS       研究机构
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2024-02-20     买入       调高              ---       1.66       2.13        ---       中泰证券
2024-01-22     买入       首次              ---       1.68       2.16        ---       华龙证券
2023-12-27     增持       首次              ---       1.65       2.12        ---       中泰证券
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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  2024-02-20│斯菱股份(301550)2023年业绩略超预期，盈利能力显著提升                              
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    盈利预测：基于公司已经披露的2023年业绩快报，我们调整公司盈利预测，预计公司2023-2025年归母净 
利润为1.49/1.82/2.34亿元（前值分别为1.46/1.81/2.33亿元），同比分别增长21.7%/22.3%/28.4%（前值分 
别为19.2%/24.3%/28.5%），根据最新收盘价，对应的PE分别为22/18/14倍。当前公司估值水平已明显调整至 
可比公司历史均值水平附近(雷迪克/兆丰股份/冠盛股份过去1年PE均值分别为22/22/13），考虑到公司主业经
营的稳健性及未来新业务拓展的潜力，我们认为当前公司具有一定的配置性价比，故调整为“买入”评级（前
值为“增持”评级）。                                                                            

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  2024-01-22│斯菱股份(301550)深度研究报告：小而美的后市场龙头，有望受益新需求                  
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    盈利预测与投资评级：我们预计公司2023-2025年收入分别为8.09、8.86、9.86亿元，实现归母净利润分 
别为1.44、1.85、2.38亿元，对应PE分别为37.45、29.24、22.67倍，首次覆盖，给予公司“买入”评级。   

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  2023-12-27│斯菱股份(301550)汽车后市场稳扎稳打，新业务拓展可期                                
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    我们预计公司2023-2025年净利润分别为1.5/1.8/2.3亿元，按照最新收盘价，对应PE分别为34/27/21倍。
在汽车轴承售后市场领域，公司估值水平相较可比公司较高。对此我们主要考虑到公司未来业务拓展的潜力，
因此适当给予公司估值一定的溢价空间，首次覆盖给予“增持”评级。                                  

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