价值分析☆ ◇301571 国科天成 更新日期：2024-11-23◇ 通达信沪深京F10
★本栏包括【1.投资评级统计】【2.盈利预测统计】【3.盈利预测明细】【4.投资评级明细】
【1.投资评级统计】最新评级日期:2024-11-11
时间段 买入评级次数 增持评级次数 中性评级次数 减持评级次数 卖出评级次数 评级次数合计
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1月内 1 0 0 0 0 1
2月内 1 0 0 0 0 1
3月内 1 0 0 0 0 1
6月内 1 0 0 0 0 1
1年内 1 0 0 0 0 1
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【2.盈利预测统计】(近6个月)
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│财务指标 │ 2021年│ 2022年│ 2023年│2024年预测│2025年预测│2026年预测│
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│每股收益(元) │ 0.55│ 0.72│ 0.94│ 0.77│ 0.98│ 1.17│
│每股净资产(元) │ 7.45│ 8.18│ 9.12│ 12.47│ 13.73│ 15.03│
│净资产收益率% │ 7.45│ 8.86│ 10.33│ 7.54│ 9.20│ 10.75│
│归母净利润(百万元) │ 74.62│ 97.50│ 126.79│ 138.50│ 175.50│ 210.50│
│营业收入(百万元) │ 327.74│ 529.56│ 701.58│ 862.50│ 1051.50│ 1266.50│
│营业利润(百万元) │ 87.58│ 112.45│ 142.98│ 161.50│ 203.50│ 244.50│
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【3.盈利预测明细】(近6个月)
日期 评级 评级变化 目标价 2024EPS 2025EPS 2026EPS 研究机构
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2024-11-11 买入 首次 --- 0.94 1.26 1.61 东北证券
2024-07-24 未知 未知 --- 0.60 0.69 0.73 国泰君安
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【4.投资评级明细】(近6个月)
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2024-11-11│国科天成(301571)InSb路线制冷红外龙头，提前布局T2SL赛道
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投资建议：我们预计公司2024-2026年实现营收9.41/12.41/16.00亿元，实现归母净利润1.69/2.27/2.90
亿元，对应EPS为0.94/1.26/1.61元，对应PE为55.07/41.02/32.07X。首次覆盖，给予“买入”评级。
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2024-07-24│国科天成(301571)新股投资价值研究报告：国内军用制冷型红外装备领军企业
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公司公开发行后远期整体公允价值区间为17.30亿-19.46亿元。我们预计2024-2026年公司实现归母净利润
1.08亿元、1.24亿元和1.31亿元，同比增长-14.7%、14.4%和6.2%，对应EPS0.6元、0.69元、0.73元，公司远
期整体公允价值区间应为17.30亿-19.46亿元。2023年公司归母净利润1.27亿元，对应公司2023年归母净利润
静态市盈率13.64-15.35倍；2023年扣非归母净利润1.29亿元，对应2023年扣非归母净利润静态市盈率为13.44
-15.12倍；预测的2024年归母净利润1.08亿元，对应预测的2024年归母净利润动态市盈率16.00-18.00倍。预
测的2025年归母净利润1.24亿元，对应预测的2025年归母净利润动态市盈率13.99-15.74倍。截止2024年7月23
日的近一个月内，中证指数有限公司公布的计算机、通信和其他电子设备制造业（证监会行业代码：C39）静
态平均市盈率为32.92倍。
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